Бывший сотрудник Google объяснил, кто заработает на дефиците GPU в США

Рынок искусственного интеллекта уперся не в нехватку чипов, а в нехватку мест, где их можно включить в розетку. Об этом рассказал бывший сотрудник Google, который сейчас работает в Fireworks AI — компании, запускающей открытые ИИ-модели для бизнеса.

Выдержки из интервью с ним опубликовал в X Рихард Джарк, инвестор и основатель проекта UncoverAlpha.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Кто сдает чипы в аренду и почему все недовольны

Эксперт рассказал, что спрос растет быстрее, чем компания успевает его обслуживать. Трафик некоторых клиентов за короткое время вырос в пять раз, а свободных графических процессоров в США под него просто нет. Арендовать чипы в Азии или Австралии можно, но тогда модель отвечает медленнее, и большинство клиентов на это не идут.

По словам эксперта, продавцов вычислительных мощностей на рынке три типа:

• большие облака — Amazon, Google, Microsoft и Oracle. Работают стабильно, но берут дорого, требуют контракт на три года и дольше, а самых свежих чипов у них мало. Клиенты уже просят Nvidia B300, а прошлое поколение B200 эксперт назвал устаревающим;
• так называемые неоклауды — Nebius, Lambda Labs, CoreWeave, Vultr и еще десятка два компаний поменьше. Именно у них Fireworks держит 80–90% своих мощностей. Они дешевле и гибче, но с ними постоянно что-то случается. Эксперт привел пример: клиент арендовал 720 чипов, и посреди ночи 20 из них просто перестали работать — из-за сети или перегрева. Чтобы такое чинить, приходится держать инженеров на связи круглосуточно;
• мелкие новички, которые построили собственные небольшие дата-центры на пару тысяч чипов. Это бывшие инвесторы и строители обычной инфраструктуры, которые рассчитывают отбить вложения за год-два. Эксперт назвал их почти бесполезными: они нашли участок, поставили стойки, подвели электричество и охлаждение — и на этом их компетенции заканчиваются.

Условия оплаты тоже отличаются. Американские неоклауды берут 20–30% вперед, остальное — помесячно или поквартально, а за сбои в конце договора можно выторговать скидку. Азиатские провайдеры предоплату не требуют.

Вывод для инвесторов

Чипов в ближайшие год-два станет много. Nvidia наращивает выпуск и готова платить за память и остальные комплектующие. Проблема в другом — в США не хватает электричества, поэтому число чипов, реально работающих в дата-центрах, вырастет гораздо скромнее. Для сравнения: 30–40 тысяч B300 в Австралии можно получить уже в следующем году, а в Америке — нет.

Если эксперт прав, узкое место рынка сдвигается от производителей чипов к тем, кто строит дата-центры и подводит к ним энергию. Это те компании, чей бизнес сейчас ограничивает весь остальной рост. А вот с неоклаудами картина двоякая: спрос на них огромный, но клиенты терпят их из-за цены, а не из-за качества. Мелкие операторы и вовсе рискуют остаться со стойками, которые никому не нужны.

Появились и новые продавцы. В интервью эксперт назвал Meta, признанную в РФ экстремистской организацией, и xAI: у обеих нашлись лишние чипы, и они начали сдавать их в аренду.

По словам эксперта, другие крупные игроки со временем поступят так же — а значит, предложение будет расти не только за счет облачных провайдеров.

Еще один тренд касается самих моделей. Со второго квартала клиенты Fireworks начали заменять модели Anthropic и OpenAI на открытые аналоги — сначала на простых задачах, теперь и на более сложных. Fireworks сама перевела часть рабочих процессов на модель Composer 2.5 от Qwen, а следующими кандидатами эксперт назвал GLM 5.2 и Kimi K3. Для рынка это сигнал: деньги клиентов постепенно уходят от разработчиков закрытых моделей к тем, кто предоставляет мощности для запуска открытых.

The post Бывший сотрудник Google объяснил, кто заработает на дефиците GPU в США appeared first on BeInCrypto.