Почему биткоин не поддержал рост акций перед отчетом по инфляции в США

На рынке биткоин двигался слабее американских акций: крупнейшая криптовалюта просела перед публикацией октябрьских данных по инфляции в США, тогда как фондовые индексы в понедельник отскочили. Дополнительным давлением стали оттоки из спотовых Bitcoin ETF в США, которые за день составили $201 млн.

По данным Farside Investors, спотовые Bitcoin ETF в США завершили понедельник с чистым оттоком $201 млн. Самый крупный вывод средств пришелся на IBIT от BlackRock: фонд потерял $213,2 млн и зафиксировал уже седьмую подряд сессию с выкупами.

Bitcoin опускался примерно к $74 200 с начала суток по UTC, а ночной минимум составил около $74 100. Движение произошло накануне выхода статистики по потребительским ценам в США, от которой участники рынка ждут признаков замедления инфляции в октябре.

Ether снизился на 1,4% и торговался около $2 100. Давление на актив усилили оттоки из американских спотовых Ether ETF: в понедельник они составили $184,6 млн, следует из данных Farside Investors. Индекс CoinDesk 80 потерял 0,2%, тогда как CoinDesk Memecoin пошел против общего настроения и прибавил 0,4%.

Инвесторы ждут октябрьский CPI

Индекс потребительских цен в США должен быть опубликован в 13:30 по UTC. Экономисты, опрошенные Dow Jones, прогнозируют рост общего CPI на 0,3% за месяц и увеличение базового показателя на 0,2%. В сентябре эти значения составляли 0,6% и 0,3% соответственно.

На фондовом рынке США в понедельник наблюдалось восстановление. S&P 500 показал лучший дневной результат с 8 апреля, а Nasdaq Composite вырос на 2,7%, частично отыграв падение прошлой недели, связанное с распродажами вокруг темы искусственного интеллекта. Bitcoin при этом за последние 24 часа почти не изменился, заметно отстав от динамики акций.

Что показывает рынок деривативов

• Ликвидации во фьючерсах на криптовалюты резко сократились: за 24 часа их объем упал примерно на 84%, до $184 млн, после более чем $1 млрд в понедельник. Торговый оборот снизился на 8,55%, до $165,2 млрд, а открытый интерес немного вырос на 0,59%, до $128,4 млрд. Это указывает на паузу в активности и небольшой чистый приток капитала. Соотношение taker long/short по объему оказалось почти равным: 49,69% покупок против 50,31% продаж.
• Ставки финансирования по большинству крупных монет остаются умеренно положительными, включая Bitcoin и Ether. Это означает, что держатели длинных позиций платят держателям коротких. Исключением выделяется GRAM, ранее известный как Toncoin: годовое финансирование около минус 60% указывает на перегруженность рынка короткими позициями.
• Кумулятивная дельта объема, скорректированная на открытый интерес, дает смешанную картину. За последние 24 часа наиболее заметные рыночные покупки наблюдались в GRAM, Hedera и Tron. На стороне продаж лидировали Zcash, Uniswap и XRP.
• По крупнейшим активам активность выглядела сдержанной. Номинальный открытый интерес по BTC вырос на 0,70% при повышении цены на 0,25%. По ETH открытый интерес увеличился на 0,72%, хотя цена снизилась на 0,35%. У Solana открытый интерес прибавил 1,94% на фоне падения цены на 1,06%. Изменения невелики, но во всех трех случаях капитал заходил на рынок даже при слабой или отрицательной ценовой динамике.
• HYPE и XRP показали признаки оттока средств. Открытый интерес по HYPE снизился на 1,14%, несмотря на рост цены на 1,62%, что говорит о выходе части участников во время подъема. У XRP открытый интерес упал на 3,83% при снижении цены на 0,69%; при этом токен также оказался среди активов с наиболее выраженными рыночными продажами.
• У ZEC открытый интерес уменьшился на 3,31%, тогда как цена просела на 5,41%. Поскольку сокращение открытого интереса оказалось слабее падения цены, движение больше похоже на следствие переоценки актива, а не на массовый вывод капитала. По CVD именно ZEC показал самое сильное давление рыночных продаж.
• AVAX, токен блокчейна Avalanche, привлек свежий капитал: открытый интерес за 24 часа вырос на 13% при росте цены на 5%. Такой разрыв говорит, что приток во фьючерсы был значительно больше, чем можно объяснить одним лишь движением цены. При этом CVD оставался отрицательным, то есть рыночные продажи преобладали даже на фоне роста, а годовая ставка финансирования находилась около минус 6%, что означает выплаты со стороны шортов в пользу лонгов. Рост начался после заявления Ava Labs от 9 ноября о том, что Avalanche станет основным реестром для клиринга и расчетов на связанной с NYSE платформе токенизированных ценных бумаг.
• На рынке опционов Bitcoin перекос остается в пользу путов. 25-дельтовый skew положителен по всем срокам экспирации и составляет около 10% на недельном горизонте, то есть пут-опционы торгуются с премией к коллам. Недельная ожидаемая волатильность опционов at-the-money находится около 38%. Среди наиболее активно торгуемых контрактов преобладают путы, во главе с пут-опционом со страйком $74 000 и экспирацией 13 ноября.
• В опционах на Ether недельный skew также положительный, около 11%, поэтому путы по-прежнему дороже коллов. Однако по объему торгов лидируют колл-опционы, прежде всего контракт со страйком $2 600 и экспирацией 25 декабря. Внутридневная подразумеваемая волатильность по срокам остается стабильной и держится в диапазоне 53-54%.

Движение отдельных токенов

Avalanche за последние 24 часа вырос на 5% после того, как New York Stock Exchange выбрала этот блокчейн для клиринга и расчетов на будущей круглосуточной платформе токенизированных ценных бумаг. С начала суток по UTC токен, однако, снизился на 2,6%.

XDC Network, блокчейн первого уровня с фокусом на токенизацию реальных активов, во вторник возглавил CoinDesk 100: с полуночи по UTC токен прибавил 7%.

Монеты конфиденциальности растеряли относительную силу, которую показывали на прошлой неделе. Monero за 24 часа упал на 7,8%, а Zcash потерял 6,3%, поскольку трейдеры переключали внимание на токены, связанные с реальными активами.

Hyperliquid был добавлен на Upbit, крупнейшую криптобиржу Южной Кореи, в 06:00 по UTC. Несмотря на листинг, HYPE с начала суток по UTC снизился на 0,9%, примерно до $74,50. Это примерно на 22% ниже максимума около $96, зафиксированного в конце октября.

Pieverse, проект для проведения транзакций ИИ-агентами через мессенджеры вроде Telegram и WhatsApp, оказался среди лидеров дня и прибавил около 30%. В последние дни команда анонсировала в X торговый стол для ИИ-агентов, но официальный запуск пока не состоялся.

Индекс CoinMarketCap Altcoin Season опустился до 40 из 100. Месяцем ранее он находился на уровне 62 из 100, что отражает заметное ослабление интереса к широкому рынку альткоинов.