Фонд на $20 млрд взлетел на 439% с января, но обвалился на распродаже ИИ

Хедж-фонд Леопольда Ашенбреннера Situational Awareness объемом $20 млрд к июню вырос на 439%, но в июле растерял значительную часть прибыли. Обвал вызвала распродажа акций, связанных с искусственным интеллектом, включая криптомайнинговые компании.

Вместо снижения рисков управляющий привлекает новый капитал. Нынешнюю просадку он называет лучшей возможностью для покупок с начала 2025 года.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Как фонд взлетел и обвалился

Как пишет Bull Theory со ссылкой на Financial Times, Ашенбреннер пришел в команду по безопасности OpenAI в 2023 году. В 2024 году компания уволила его из-за предполагаемой утечки данных, хотя сам он связывает это с «поднятыми вопросами безопасности».

Через несколько недель после увольнения он опубликовал большое эссе. В работе на 165 страниц Ашенбреннер утверждал, что общий искусственный интеллект появится к 2027 году, а мир к этому не готов.

Эссе быстро разошлось по Кремниевой долине и Уолл-стрит. Оно сделало Ашенбреннера одним из самых обсуждаемых молодых инвесторов.

Свой фонд Situational Awareness он запустил в сентябре 2024 года с суммы в $225 млн. В число вкладчиков вошли братья Коллисон из Stripe и бывший глава GitHub Нэт Фридман.

За два года фонд вырос примерно до $20 млрд активов. К июню показал роста составлял 439% с начала года, но затем по рынку ударила распродажа акций, связанных с ИИ.

Сильнее всего просели небольшие позиции фонда. Бумаги Nebius, Bloom Energy и SanDisk упали особенно резко, а акции Oracle и AMD потеряли около 20% только за июль.

Почему ситуация может быть серьезной

Отдельную тревогу вызывает поведение самого фонда. Как отмечают эксперты, теперь он предлагает части инвесторов выкупать активы напрямую из его портфеля вместо приема нового капитала.

Обычно здоровый фонд действует иначе. Он просто принимает новые деньги и докупает то, что уже держит.

Прямая продажа позиций обычно означает нехватку ликвидности. По оценке Bull Theory, так фонд ищет деньги, не сбрасывая акции на открытый рынок.

Логика проста: продажа в уже падающий рынок толкнула бы цены еще ниже. Это зафиксировало бы более крупные убытки.

Заметную часть портфеля занимают криптомайнинговые компании. Их акции в июле сильно подешевели: RIOT потеряла около 33%, HIVE — 30%, CORZ — 29%, а CLSK — 17%.

Примечательно: аналитик Стейси Мур напомнила, что Ашенбреннер в прошлом работал в FTX. Как распорядиться этой информацией, она предложила читателям решить самим.

Чем управляющий объясняет ставку

Восстановление Ашенбреннер связывает с новым притоком капитала. По данным Financial Times, он открыл новое окно для вложений с 1 августа.

Главным катализатором на второе полугодие он называет возможное IPO Anthropic. По его мнению, именно этот выход на биржу способен поддержать рынок ИИ.

Нынешнюю просадку управляющий считает выгодным моментом. В письме инвесторам он назвал ее одной из лучших возможностей для покупок с начала 2025 года.

Сама история показывает уязвимость даже крупных ставок. От резкого падения не застрахованы и самые уверенные сторонники роста ИИ.

При этом убытки затронули широкий круг бумаг. Согласно данным, TE потеряла почти 61%, SNDK — 55%, SHAZ — 53%, а NBIS — 46%.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!

The post Фонд на $20 млрд взлетел на 439% с января, но обвалился на распродаже ИИ appeared first on BeInCrypto.