Компания Grayscale предлагает инвесторам стратегию с покрытыми опционами. Инструмент позволяет извлекать выгоду в условиях затяжного бокового тренда. Аналитики Glassnode уже фиксируют первые признаки формирования дна на медвежьем рынке. Суть метода заключается в одновременном удержании криптовалюты и продаже права на ее покупку по заранее определенной цене. За проведение этой сделки вы получаете фиксированную премию. Такой подход The post Grayscale: эта стратегия может принести 22% на инвестициях в биткоин appeared first on BeInCrypto.
Компания Grayscale предлагает инвесторам стратегию с покрытыми опционами. Инструмент позволяет извлекать выгоду в условиях затяжного бокового тренда. Аналитики Glassnode уже фиксируют первые признаки формирования дна на медвежьем рынке.
Суть метода заключается в одновременном удержании криптовалюты и продаже права на ее покупку по заранее определенной цене. За проведение этой сделки вы получаете фиксированную премию. Такой подход приносит дополнительную прибыль во время флэта. Однако доход инвестора будет жестко ограничен, если на рынке начнется стремительный рост.
Комбинация этих факторов дает участникам рынка четкий сценарий действий. Он отлично подходит для фазы, когда отсутствуют как паническая капитуляция, так и полноценное восстановление индустрии.
Динамика цены биткоина. Источник: BeInCrypto
Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!
Покрытый опцион представляет собой финансовую модель, при которой инвестор покупает биткоин и параллельно продает колл-опционы на него. В результате этих действий формируется регулярный доход в виде премий.
Параметр стратегииОсобенности и последствия для инвестораГлавная выгодаПолучение частичной защиты от падения курса за счет собранных премийОсновной рискПотеря потенциальной прибыли в случае резкого взлета цены активаРуководитель исследовательского отдела Grayscale Зак Пендл подробно описал эту модель в свежем аналитическом отчете. По его мнению, первая криптовалюта должна нащупать прочную поддержку. После этого актив на длительное время перейдет в консолидацию.
Конкретные расчеты наглядно объясняют привлекательность данной методики. В гипотетическом сценарии от Grayscale используются следующие стартовые параметры:
При таких условиях стратегия может приносить около 22% годовых, если цена не двигается слишком активно. Точка безубыточности — около $58 500, а доходность обгоняет простое удержание биткоина до тех пор, пока цена не превысит $72 500.
Этот подход работает не только на бумаге. Например, Bitcoin Covered Call ETF от Grayscale и похожие продукты используют схожую схему. Управляющие постоянно перекладывают опционные контракты для повышения общей доходности. При этом фонд сохраняет непосредственный контакт с базовым активом.
На рынке с высокой, но безрезультатной волатильностью монетизация колебаний становится гораздо выгоднее пассивного ожидания. Однако инвесторам необходимо учитывать важный нюанс. Во время мощного бычьего импульса значительная часть прибыли пройдет мимо кошелька.
Вторая часть сценария строится на ончейн-данных. Аналитик Glassnode Cryptovizart отслеживал группу держателей, которые входят в категорию 1-2 года. Это инвесторы, купившие биткоин примерно с июля 2024 года по июль 2025 года.
Группа приобретала актив почти на вершине цикла, когда биткоин поднимался к $107 000. Столкнувшись с продолжительной просадкой и нереализованными убытками, эти покупатели фиксировали убытки.
Подобная динамика не раз наблюдалась в прошлом. Медвежий рынок редко заканчивается, пока эта категория инвесторов не реализует свой потенциал для продаж, и последние данные намекают на возможный переломный момент.
Биткоин — реализованный убыток по возрасту. Источник: X/@cryptovizart
30-дневная скользящая средняя по реализованным убыткам для этой категории держателей поднималась выше $75 млн, а затем пошла на спад. По словам аналитика, именно такой разворот часто становился первым сигналом, что основная волна распродаж закончилась.
По данным Glassnode, уровень $69 000 становится ключевой зоной борьбы. Этот рубеж совпадает со средней ценой приобретения краткосрочных держателей, а также с историческим максимумом 2021 года.
Восстановление над этой отметкой может дать импульс для роста, а невозможность закрепиться выше приведет к затяжной фазе флэта. Такая тупиковая ситуация окажется наиболее прибыльной для реализации опционных стратегий.
«Биткоин готовится к новому ралли вверх. Сейчас он торгуется выше дневных скользящих средних, и выглядит готовым к дальнейшему прорыву. Ясный выход выше $65 000 подтвердит движение, а затем на август появится цель в $80 000», — отметил криптоаналитик Михаэль ван де Поппе в соцсети.
Определенные риски для капитала все равно сохраняются. Опционные методы торговли ведут к потере сверхприбыли на сильном бычьем тренде. Более того, они приносят реальные убытки при падении стоимости актива ниже уровня безубыточности.
На данный момент нельзя со стопроцентной уверенностью утверждать, что окончательный «пол» медвежьего рынка 2026 года уже сформирован. Однако одновременное появление инструментов для пассивного дохода и признаков завершения распродаж дает долгосрочным инвесторам веские аргументы в пользу оптимизма.
Подписывайтесь на наш YouTube-канал, чтобы смотреть мнения экспертов и журналистов.
The post Grayscale: эта стратегия может принести 22% на инвестициях в биткоин appeared first on BeInCrypto.
JOIN
