Дорогая нефть и биткоин: аналитики указали на риски для рынка

Высокие цены на нефть ухудшают макроэкономический фон для притока капитала в биткоин, считает аналитик CryptoQuant под псевдонимом Darkfost.

По его оценке, ключевым фактором давления остается Brent выше $100 за баррель. Устойчивость нефтяных котировок аналитик связал с напряженностью в Персидском заливе и усилением украинских атак на российские нефтеперерабатывающие заводы.

Darkfost отметил, что дорогая энергия увеличивает издержки производства, а затем отражается на стоимости товаров и услуг. В такой среде усиливаются инфляционные риски и растет вероятность замедления экономики, из-за чего рынкам становится сложнее получать новую ликвидность.

На длинных временных отрезках периоды, когда Brent стабильно торговалась выше среднегодового уровня, часто совпадали с ослаблением динамики первой криптовалюты. Обратная картина также встречалась: резкое снижение цен на нефть нередко сопровождалось восстановлением крипторынка.

При этом аналитик подчеркнул, что речь не идет о доказанной прямой зависимости между нефтью и биткоином. Важен более широкий экономический контекст, который формируется на фоне роста энергетических цен. В июле давление на рынок ненадолго уменьшилось, но затем Brent снова заметно подорожала.

Экономические условия не слишком благоприятны для притока новой ликвидности.

Darkfost не исключает, что биткоин может продолжить рост даже в такой обстановке. Одним из факторов поддержки он назвал возможное перераспределение капитала между разными рынками.

Настроения остывают без сильной распродажи

Аналитик Аксель Адлер — младший обратил внимание на снижение оптимизма вокруг цифровых активов. По его данным, это произошло без масштабного падения цен.

Индикатор Bitcoin Unified Sentiment опустился с пиковых 83, зафиксированных 26 августа, до 45 и вышел из зоны экстремальной жадности. За тот же период цена актива оставалась в узком диапазоне.

Другие метрики также показали охлаждение настроений. Криптовалютный индекс страха и жадности снизился с 71 до 51, а доля пользователей CoinGecko, рассчитывающих на рост биткоина, сократилась с 78% до 72%.

Адлер — младший считает такую динамику позитивным сигналом для рынка: избыточный оптимизм ушел, но это не привело к обвалу котировок.

Перегрев ушел без распродажи, что создает более здоровую основу для рынка.

ETF показывают осторожный спрос

Потоки в биржевые фонды также указывают на сдержанный настрой инвесторов. За неделю с 19 по 23 октября продукты на базе биткоина привлекли чистыми $442 млн и прервали двухнедельную серию оттоков.

У Ethereum-ETF ситуация оказалась противоположной: за тот же период они потеряли $224 млн. Для этих продуктов негативная динамика продолжилась четвертую неделю подряд.

Ранее в DWF Labs усомнились, что притоки в ETF можно напрямую связывать с будущей динамикой биткоина.