Казино мемкоинов вскрыли: выигрывает тот, кто сдает карты

Рост мемкоина нельзя предсказать заранее. Ни трейдер с графиком, ни нейросеть не видят движение до того, как оно началось. Рынок двигают несколько сотен кошельков, которые заходят в монету в первые минуты и продают ее остальным. К такому выводу пришла команда White Whale Labs.

Аналитики изучили все сделки с мемкоинами на платформах pump.fun и Stonk в сети Solana с конца августа.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Казино с комиссией 19%

Исследователи собрали максимально широкий поток сделок. Вот что оказалось в базе:

• 384 млн свопов от 7,7 млн кошельков;
• более миллиона пулов;
• 56 ГБ данных и 820 млн строк рыночной истории.

Каждый день к этому добавлялись 18–25 млн сделок, до миллиона кошельков и свыше 60 000 новых монет. Команда следила за каждой монетой поминутно и смотрела, что происходило после каждой покупки.

Главный вопрос, на который искали ответ исследователи — можно ли спрогнозировать серьезный рост мемкоина заранее.

Выяснилось, что даже у монеты с реальным объемом и живыми покупателями шанс удвоиться за сутки — примерно один к десяти. Остальные падают, и при том резко.

Отдельно авторы изучили 22,8 млн покупок за две недели. Только в 17% случаев монета удваивалась раньше, чем падала на 40%. Если торговать по простому правилу «удвоение или стоп-лосс», после комиссий трейдер терял около 19% за каждую попытку. Для сравнения, игровой автомат оставляет себе 5–10%.

Причина в том, как устроены выплаты. Удачная сделка приносит 100%. Неудачная отнимает не 10%, а 50%, 80% или 95%. Поэтому угадывать нужно куда чаще, чем позволяет рынок.

В данных нашлись и закрытые группы, которые разгоняют курс монет. Речь, про владельцев кошельков, которые раз за разом покупают одни и те же новые токены с разницей в минуту. Таких групп несколько типов:

• крупные из 450, 1400 и 2000 кошельков — они заходят в сотни монет в неделю в первые одну-две минуты;
• небольшие группы из 7–50 кошельков — они выбирают цели точечно.

Число таких групп менялось день ото дня — от 9 до 33; одни кошельки переставали торговать, на их место приходили новые.

Такие участники рынка не работают наугад. Монеты, в которые заходят крупные игроки, удваиваются в 28–46% случаев — в три-четыре раза чаще среднего. Их собственные покупки заканчиваются удвоением в 50–60% случаев против 17% у всех остальных.

Копировать инсайдеров тоже невыгодно

Напрашивается очевидный ход — найти такие группы и повторять их сделки. Команда проверила и это. Алгоритм отмечал момент, когда в монету заходила группа. Затем сделку повторяли так, как успел бы человек: через две минуты после группы, с целью удвоения, стоп-лоссом на −40% и выходом через сутки.

Результаты оказались такими:

• копирование крупных групп — убыток 41% на монету по 93 монетам, медианный результат −95%;
• копирование только групп с хорошей историей — убыток 11% на монету;
• следование за одним удачливым кошельком — убыток 20% на сделку;
• копирование небольших групп — плюс 10% на монету, но всего по 16 монетам.

Сами инсайдеры при этом не ошибались. Их монеты удваивались в 28% случаев. Через две минуты цена часто была уже на пике. Они покупали на запуске. Копитрейдер же покупал ту самую свечу, в которую они продают.

Честная схема

Исследователи попробовали и честный путь — чистый прогноз без оглядки на инсайдеров. Нейросети каждую минуту получали десятки сигналов по каждой монете: цену, потоки средств, ликвидность, поведение держателей, долю ботов. Чтобы проверить модель честно, ее обучали на данных за одни дни, а тестировали на других — тех, которые она раньше не видела.

Модель действительно работала. Монеты из верхней части ее рейтинга удваивались в 26% случаев при базовом уровне 10%. Это в 2,5 раза лучше случайного выбора. И при этом она теряла деньги каждый день:

• 771 сделка за восемь дней;
• ни один день не закрылся в плюсе;
• средний убыток — 11% на сделку;
• медианная позиция просела на 45%;
• 55% сделок закрылись по стоп-лоссу за сутки.

Мемкоин двигается потому, что несколько человек решили толкнуть курс — оператор с запасом токенов, инфлюенсер с аудиторией, группа кошельков с капиталом. Это решение принимается вне блокчейна. В сети видно только его исполнение — свопы, объем, новых держателей. К этому моменту первая волна роста уже прошла.

Любой скринер, график или трекер кошельков показывает снимок уже принятого решения. Почти все данные — это реакция толпы. Полезная часть, намерения нескольких сотен кошельков, видна лишь в момент сделки. И совершают ее те же люди, которые через несколько минут продадут монету остальным. А при 60 000 запусков в день будущий 100x на первой минуте ничем не отличается от 59 999 монет, которые умрут.

Команда признала, что потратила тысячи долларов на API, серверы и вычисления в попытке найти альфу. Вместо этого удалось доказать лишь то, что рынок давно подозревал — казино мемкоинов почти целиком управляется инсайдерскими группами.

The post Казино мемкоинов вскрыли: выигрывает тот, кто сдает карты appeared first on BeInCrypto.