Издержки лягут на пользователей: эксперты о комиссиях криптообменников

С 1 июля 2027 года российские криптообменники и цифровые депозитарии должны полностью перейти на работу по закону 282-ФЗ. Лицензирование, требования к минимальному капиталу, сертификация оборудования и ПО — все это стоит денег. Участники рынка, скорее всего, заложат новые расходы в комиссии и курс для конечных пользователей.

Редакция BeInCrypto попросила экспертов оценить, насколько заметным будет этот эффект и не уйдут ли клиенты в серые P2P-схемы.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Что меняет 282-ФЗ для крипторынка

До принятия 282-ФЗ операции с цифровой валютой в России фактически находились в серой зоне. Обменники работали без лицензий, минимальных требований к капиталу и обязательной идентификации клиентов. Новый закон вводит реестр участников рынка, который ведет Банк России, и устанавливает требования к инфраструктуре, учету операций и отчетности. Параллельно появляется уголовная ответственность за незаконное оказание услуг по операциям с цифровой валютой.

Для бизнеса это означает серьезные вложения в соответствие требованиям. Для пользователя — меньшую анонимность, более тщательные проверки и, вероятно, более высокие комиссии. Главный вопрос в том, насколько сильно вырастут тарифы и перевесит ли экономия на серых каналах риски работы вне закона.

Мнение экспертов

На вопросы BeInCrypto ответили специалисты Mosca, юрист White Stone Елизавета Лобутева (LL.M.), операционный директор Millpay Игорь Плотников и команда Hermes Exchange. Мы поговорили о том, как изменятся комиссии легальных обменников после 1 июля 2027 года и может ли рост издержек подтолкнуть пользователей к нелегальному P2P.

Эксперты сходятся в том, что издержки по 282-ФЗ в той или иной мере отразятся на тарифах, а итоговый эффект будет зависеть от конкуренции среди лицензированных площадок. Расходятся они в оценке масштаба: Лобутева говорит о заметном удорожании по сравнению с серым рынком, Mosca — об умеренном и плавном повышении, Плотников не считает рост комиссий автоматическим, а Hermes Exchange не видит влияния закона на курс вовсе. По вопросу серого P2P позиции близки: часть пользователей может уйти в обход правил, но риски таких схем после полного вступления закона в силу резко вырастут.

Насколько ощутимым может быть этот эффект для рядового российского пользователя обменника криптовалют после вступления 282-ФЗ в полную силу?

Mosca: Рост издержек в связи с 282-ФЗ объективно может закладываться в тарифы компаниями. Для рядового пользователя это может означать умеренное повышение комиссий. Насколько ощутимым оно будет, зависит от конкуренции среди лицензированных площадок: чем больше игроков выйдет на легальный рынок, тем меньше давление на цены. В переходный период до июля 2027 года часть расходов бизнес, вероятно, возьмет на себя, чтобы сохранить клиентскую базу.

Елизавета Лобутева: До принятия 282-ФЗ российский крипторынок фактически работал в серой зоне. Поэтому операции через легальных криптообменников действительно станут дороже по сравнению с теми, которые предлагали обменники в Москва-Сити. Создание и поддержание необходимой инфраструктуры потребуют существенных затрат, которые участники рынка будут частично включать в комиссии и обменный курс.

Игорь Плотников: Дополнительные расходы на выполнение требований могут повлиять на стоимость услуг, но я бы не говорил об автоматическом повышении комиссий. Многое будет зависеть от объема операций, уровня автоматизации и конкуренции. Компании заинтересованы в сохранении клиентов, поэтому будут искать возможности сдержать расходы и сделать условия привлекательными.

При этом у регулирования есть и потенциальные преимущества для пользователя. Понятные требования к участникам рынка могут дать клиенту больше определенности: кому он доверяет средства, как оформляется операция и кто отвечает за ее исполнение. Если новые правила сделают работу площадок прозрачнее, это будет существенным результатом наряду с вопросом стоимости услуг.

На этапе внедрения важно, чтобы у компаний были ясные процедуры и достаточно времени на их настройку. Чем меньше неоднозначности в применении требований, тем меньше затрат на повторные доработки и согласования. Это поможет бизнесу пройти переходный период с меньшим влиянием на клиентские тарифы.

Hermes Exchange: Никак, мы работаем в штатном режиме и планируем трудиться в том же духе.

Есть ли оценки, на сколько могут вырасти комиссии за операции с криптовалютой в России после 1 июля 2027 года?

Mosca: Если смотреть оптимистично, утвержденных оценок роста комиссий пока нет, и это само по себе оставляет пространство для сдержанного сценария. Как говорилось ранее, многое будет зависеть от конкуренции. В переходный период площадки, вероятно, будут сдерживать цены, чтобы сохранить лояльность пользователей. Поэтому после полного вступления регулирования в силу изменения, скорее всего, будут плавными, а по мере отладки процессов и увеличения объемов комиссии могут стабилизироваться.

Елизавета Лобутева: Рост комиссий будет зависеть от окончательных требований Банка России, числа компаний, включенных в реестр, и уровня конкуренции. Для крупных участников регуляторные расходы могут быть менее заметны за счет масштаба бизнеса, тогда как для небольших обменников соблюдение новых требований может оказаться экономически невыгодным.

Игорь Плотников: Называть единый процент для всего рынка я бы не стал. Для обоснованного прогноза нужны расчеты по конкретным компаниям: какие дополнительные расходы у них возникнут, какой объем операций они планируют и какую часть затрат смогут компенсировать за счет повышения эффективности.

Часть расходов придется на первоначальную настройку систем и процедур. При этом вложения в автоматизацию могут со временем снизить стоимость обработки одной операции. Более понятные правила взаимодействия с банками и контрагентами также способны сократить издержки на согласования и ручные проверки — при условии, что участники будут одинаково понимать и применять эти правила.

Поэтому оценивать влияние закона на комиссии стоит с учетом как расходов на подготовку, так и возможного повышения эффективности. Некоторые практические вопросы еще потребуют разъяснений, и своевременное уточнение процедур поможет компаниям точнее планировать затраты. Прогнозировать конкретный рост тарифов без таких расчетов было бы преждевременно.

Hermes Exchange: Данный закон никак не влияет на курс. У нас нет фиксированного прайс-листа. Курсы и комиссии постоянно меняются в зависимости от направления обмена, сети, объема и рыночной ситуации. Мы работаем по принципу реального расчета под клиента. Это значит, что точный курс и итоговую сумму мы считаем после формирования заявки, когда известны все детали: что вы отдаете, что хотите получить, в какой сети и каким способом. Причина проста: спектр наших направлений и инструментов слишком широкий, мы не усредняем курсы и не называем среднюю цену, а считаем правильным давать клиенту реальную цифру только на момент сделки.

Может ли рост издержек по 282-ФЗ простимулировать переход пользователей на нелегальные P2P-схемы вместо легальных обменников?

Mosca: Изменения могут подтолкнуть часть пользователей в серые P2P-схемы, это признают и участники рынка, и эксперты. Но здесь важно четко понимать: после 1 июля 2027 года такие схемы становятся прямо незаконными.

Безусловно, найдутся те, кто захочет работать анонимно или брать высокую комиссию в обход правил. Но нужно отдавать себе отчет: вся эта деятельность будет вне закона и подлежать наказанию. Риски здесь высокие, от блокировки счетов до реальных уголовных дел.

Регулирование стало нашим настоящим, и это грамотный, четкий путь. Специалисты Mosca считают, что стоит входить в правовое поле, а не искать обходные схемы. Легальные площадки, работающие в рамках 282-ФЗ, дают прозрачность, защиту прав и предсказуемость. В долгосрочной перспективе именно это, а не только тариф, будет определять выбор пользователей.

Елизавета Лобутева: Говорить о том, что 282-ФЗ сам по себе простимулирует переход пользователей в нелегальный P2P-сегмент, не совсем правильно. Напротив, одна из целей нового регулирования — вывести операции с цифровой валютой из серой зоны. Переход посредников, в том числе криптообменников, в правовое поле стимулируется не только возможностью легально работать на российском рынке, но и введением уголовной ответственности за незаконное оказание услуг по совершению операций с цифровой валютой.

Для пользователей новый порядок может оказаться непривычным. Легальные криптообменники и цифровые депозитарии будут обязаны идентифицировать клиентов, вести учет операций, представлять отчетность и соблюдать требования ПОД/ФТ. Это означает меньшую анонимность и более тщательные проверки по сравнению с нынешними практиками серого рынка. Экономический интерес к нелегальным каналам из-за более низких комиссий может сохраниться. Однако контроль за деятельностью нелегальных обменников существенно усилится, а использование таких каналов станет сложнее и рискованнее. Соответствующие операции будут привлекать внимание банков и уполномоченных органов.

Hermes Exchange: В современных реалиях у клиента всегда есть выбор, где проводить обмены. Поэтому сложно говорить об однозначной динамике в ту или иную сторону.

The post Издержки лягут на пользователей: эксперты о комиссиях криптообменников appeared first on BeInCrypto.