Берлин рассматривает отмену годичного освобождения от налога на прирост капитала по криптовалютам с 2027 года. Цель — дополнительные €2 млрд в бюджет. Цена — репутация одной из самых привлекательных юрисдикций для долгосрочных держателей в Европе. Что сейчас и что может измениться Действующее немецкое законодательство предоставляет частным инвесторам полное освобождение от налога на прирост капитала по […]
Берлин рассматривает отмену годичного освобождения от налога на прирост капитала по криптовалютам с 2027 года. Цель — дополнительные €2 млрд в бюджет. Цена — репутация одной из самых привлекательных юрисдикций для долгосрочных держателей в Европе.
Действующее немецкое законодательство предоставляет частным инвесторам полное освобождение от налога на прирост капитала по криптовалютам при условии владения активом более одного года. Покупка, ожидание, продажа через год и один день — и весь прирост остается у инвестора. Это правило распространяется также на монеты, используемые в стейкинге и кредитовании.
Министр финансов Ларс Клингбайль на пресс-конференции 29 апреля заявил, что правительство намерено «облагать криптовалюты налогом иначе». Конкретных механизмов он не назвал, однако обозначил цель: дополнительные €2 млрд доходов от крипты в бюджет 2027 года.
Немецкая биткоин-ассоциация и налоговые консультанты сходятся во мнении: единственный способ извлечь такой объем — отменить или сократить годичный льготный период. Других инструментов, способных сгенерировать сопоставимые суммы, в немецком крипторегулировании попросту нет.
У этой истории есть документированный прецедент. В 2022 году Австрия отменила аналогичную льготу и перешла на налогообложение крипторазницы как обычного дохода от капитала — вне зависимости от срока владения. Ставка составила 27,5%.
Сооснователь Bitpanda Эрик Демут, чья компания базируется в Вене, впоследствии назвал это решение «крайне глупым». По его словам, реформа создала дополнительную бюрократическую нагрузку для пользователей и платформ, тогда как фискальный эффект оказался минимальным. Австрийский опыт он воспринимает как прямое предупреждение Германии.
Налоговый консультант Робин Тэтчер подсчитал: если Германия примет аналогичную модель с плоской ставкой 27,5%, это поставит ее «примерно в один ряд с Австрией» и «недалеко» от Великобритании с ее 24% налога на прирост капитала. Структурное конкурентное преимущество исчезнет немедленно.
Контекст принятия решения важен. Предложение по криптоналогам упаковано в бюджет сокращения дефицита на €98 млрд, рядом с урезанием расходов на здравоохранение, пенсии и акцизами на алкоголь и табак.
Тэтчер обращает на это особое внимание:
«Упаковка имеет значение. Инвесторы и предприниматели замечают, когда их объединяют с так называемыми «налогами на грехи». Это показывает, как государство воспринимает данный класс активов».
Представитель Bitpanda оценил потенциальный прирост как «ничтожный» — около 0,02% федерального бюджета. Соотношение фискального эффекта и репутационного ущерба, по мнению компании, явно не в пользу реформы.
Генеральный директор OKX Europe Эральд Гус предупредил, что реформа нанесет удар по конкурентоспособности и темпам принятия крипты «одним движением» и направит пользователей на офшорные платформы, не обязанные соблюдать требования MiCA.
Это принципиальный аргумент. MiCA создала регуляторную базу, которая должна была сделать европейские юрисдикции более привлекательными для легального крипторынка. Если налоговая политика одновременно вытесняет пользователей в нерегулируемое пространство, регуляторный прогресс частично обесценивается.
Тэтчер сформулировал это прямо: другим юрисдикциям стоило бы копировать немецкое правило, а не Германии его отменять.
Одновременно с налоговой дискуссией в Германии вступила в силу имплементация европейской директивы DAC8 через Закон о прозрачности налогообложения криптоактивов. С января криптосервисы обязаны передавать подробные данные о транзакциях клиентов в Федеральное центральное налоговое ведомство и другие европейские регуляторы.
Это резко сужает возможности для незадекларированной торговли. Само по себе ужесточение отчетности — логичный шаг в сторону прозрачности. Но его совмещение с возможной отменой льготного периода создает ситуацию, при которой государство одновременно знает о всех сделках и облагает их налогом вне зависимости от горизонта инвестирования.
Для долгосрочных держателей, которые именно по немецким правилам строили свою стратегию, это двойной удар. Данные об их активах уже собираются. Льгота, ради которой они держали активы, может исчезнуть задним числом к 2027 году.
Министерство финансов Германии не ответило на запросы о деталях реформы. Конкретный механизм изменений — будет ли это полная отмена, сокращение периода до двух или трех лет, или введение частичного налогообложения — пока не обозначен.
У индустрии есть время на лоббирование и публичную дискуссию. Австрийский прецедент дает аргументы обеим сторонам: правительствам, ищущим доходы, и индустрии, предупреждающей о последствиях. Какой из этих уроков Берлин решит принять — станет ясно в ходе бюджетного процесса 2027 года.
Читать далее: Kraken покупает Reap за $600 млн и усиливает ставку на стейблкоины
JOIN
