Фьючерсы без комиссий и полный контроль активов — обзор DEX KiloEx

За 16 лет криптовалюты превратились из игрушки для гиков в индустрию с капитализацией более $2,8 трлн. Одним из популярных способов заработка на рынке стала торговля бессрочными фьючерсными контрактами.

Вместе с децентрализованной биржей (DEX) KiloEx рассказываем об этом инструменте и объясняем, как сэкономить на комиссиях, не подвергая опасности свои активы.

Что такое бессрочные фьючерсы

​Бессрочные фьючерсы (perpetual futures, perps) — тип фьючерсных контрактов без даты экспирации. Трейдеры могут открывать такие позиции с кредитным плечом (leverage), чтобы увеличить потенциальный заработок. 

Чтобы цена бессрочного фьючерса оставалась близкой к цене базового актива, торговые площадки используют ставку финансирования (funding rate). Каждые восемь часов держатели длинных позиций платят держателям коротких, и наоборот.

«Способность приумножить небольшие инвестиции за счет кредитного плеча — одно из ключевых преимуществ бессрочных фьючерсных контрактов. Именно поэтому на централизованных биржах рынок криптодеривативов уже превратился в сектор с торговыми объемами на триллионы долларов в год», — комментируют представители KiloEx.

Однако, по их мнению, у торговли бессрочными фьючерсами на CEX есть ряд недостатков: 

1. Невозможность контролировать свои средства в кастодиальных хранилищах. Биржи устанавливают лимиты на вывод и подвергаются взломам. При торговле на DEX активы клиентов всегда находятся на личных кошельках.
2. Необходимость внесения депозитов, переводов и выводов. Децентрализованные платформы работают с некастодиальными кошельками, сокращая количество действий при торговле.
3. Непрозрачность процессов. Например, коллапс FTX был вызван тратой клиентских средств. Все операции на DEX выполняются ончейн. Это исключает манипуляции с графиками и предотвращает нецелевое использование активов.
4. Регуляторные ограничения в ряде стран. Их невозможно применить к децентрализованным биржам.

На рынке бессрочных фьючерсов уже появились крупные игроки вроде GMX, dYdX и KiloEx, которые вносят инновации в торговлю на децентрализованных площадках. 

Как торговать на DEX без комиссий

CEX не идеальны, но имеют ключевое преимущество — возможность обрабатывать операции клиентов с минимальными издержками. В то же время пользователи DEX вынуждены всегда платить транзакционные комиссии. 

Децентрализованные биржи решают эту проблему двумя способами: 

1. Покрывают оплату газа. Клиенты торгуют без комиссий, но платформа медленнее обрабатывает транзакции и теряет часть прибыли, которую можно отправить на развитие экосистемы.
2. Внедряют безгазовые (gasless) технологии на уровне смарт-контрактов, например EOA Based Paymaster (EIP-4337) и Meta Transaction (ERC-2771), которую и выбрала KiloEx. 

После доработки смарт-контрактов биржа создала торговую среду с околонулевыми затратами на газ. Представители KiloEx отмечают, что этот метод требует доработки в некоторых блокчейнах, однако уже реализован в EVM-совместимых сетях: opBNB, BNB и Base.

Помимо этого, KiloEx реализовала торговлю в один клик (1-Click Trading) и оптимизировала скорость исполнения сделок. По словам представителей биржи, это значение выше, чем у 90% деривативных DEX на рынке.

Коротко о KiloEx

KiloEx — децентрализованный протокол для торговли бессрочными контрактами с плечом до 125x. Он поддерживает более 70 цифровых активов, включая биткоин (BTC), Ethereum (ETH), мем-коины, DeFi- и ИИ-токены в шести блокчейнах.

На момент публикации DEX занимает 13 место в рейтинге DeFi Llama с TVL $42,5 млн и обслуживает более 800 тысяч пользователей.

Дневной объем торгов на KiloEx превышает $128 млн. Площадка лидирует по этому параметру в сети opBNB и на рынках производных инструментов в Manta.

TGE utility-токена биржи KILO запланировано на апрель 2025 года. После события клиенты платформы смогут обменивать KILO на xKILO в соотношении 1:1. Стейкеры последних получат долю комиссий площадки и VIP-привилегии. 

Криптобиржу создали бывшие сотрудники Binance и OKX. В 2022 году KiloEx приняла участие в шестом сезоне инкубационной программы Yzi Labs (бывшая Binance Labs), где стала самым ценным проектом (MVB). 

В площадку инвестировали Yzi Labs, Foresight Ventures, Crescendo Ventures, Manta Foundation и другие.

«KiloEx переосмысливает стандарты торговли бессрочными контрактами, реализуя философию “Опыт CEX, контроль DEX”. Наша команда видит огромный потенциал криптодеривативных инструментов и считает, что только продолжительная работа над продуктом и укрепление экосистемы по-настоящему способствуют массовому принятию», — комментируют представители биржи.

Среди других особенностей KiloEx:

• торговля с помощью двух взаимосвязанных пулов ликвидности (Base Pool и Buffer Pool). Исключает проскальзывание и снижает влияние экстремальных рыночных колебаний;
• накопление 30% комиссий в гибридном хранилище (Hybrid Vault), состоящем из базовых активов и USDT. Позволяет зарабатывать даже в случае высокой волатильности. Например, за стейкинг STONE в сети Manta можно получать 8% годовых в USDT;
• распределение 40% комиссий среди партнеров платформы с помощью смарт-контрактов;
• поддержка блокчейнов BNB Chain, opBNB, Manta, Taiko и Base. В планах команды — интеграция с Solana и другими сетями.

Команда KiloEx упростила интерфейс платформы так, чтобы процесс открытия и закрытия сделок не превышал трех шагов.

При этом механизмы закрытия позиций биржи ограничивают убытки, чтобы избежать потерь депозитов при единичном рыночном колебании. 

Выводы

Бессрочные фьючерсы — инструмент для опытных трейдеров, позволяющий увеличить доходность за счет кредитного плеча. Его популярность свидетельствует о зрелости индустрии, где высокорисковые инструменты обрастают все более сложной инфраструктурой.

Рост интереса к децентрализованным криптодеривативным платформам вроде GMX, dYdX и KiloEx может привести к созданию более прозрачной экосистемы, в которой пользователи контролируют свои активы, не поступаясь удобством торговли.