«Разбираемся в новогоднем рыночном ралли, которого не случилось»

• Федеральный резерв снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов, вызвав негодование на рынках.
• Ожидания: Рынок ожидал только трех снижений ставок в 2025 году, что создавало высокий барьер для удивления рынка.
• Проекции ФРС: Федеральный резерв предсказал лишь два сокращения ставок на 2025 год, в то время как рынок ожидал трех.
• Инфляция и неопределенность: Увеличенная неопределенность в плане инфляции в следующие 12 месяцев стала ключевым фактором в уменьшении числа снижений ставок.
• Позиционирование: Низкий уровень индекса волатильности (VIX) и ожидания сезонных динамик в рынке привели к тому, что трейдеры массово вкладывались в рискованные активы, ожидая дальнейшей доводчивости Пауэлла.
• Опционы и усиление движения: Самое крупное истечение опционов в истории происходило на прошлой неделе, что увеличило движения на рынке.
• Результат: Комбинация различных факторов привела к резким изменениям на рынке, создавая агрессивные движения, какими мы видели вчера.

Сообщение «Разбираемся в новогоднем рыночном ралли, которого не случилось» появились сначала на КриптоВики.