ЦФА в международных расчетах: БРИКС прокладывает путь к финансовой независимости

В условиях меняющегося геополитического ландшафта страны БРИКС ищут новые способы укрепления экономического сотрудничества. Одним из перспективных направлений стало использование цифровых финансовых активов (ЦФА) для взаимных расчетов. Россия выступила с инициативой создания механизма трансграничных платежей на основе ЦФА, который может существенно изменить систему международных расчетов в рамках объединения.

Что такое ЦФА и чем они отличаются от криптовалют?

Цифровые финансовые активы — это виртуальные активы, обладающие финансовой ценностью и основанные на технологии блокчейн. В отличие от криптовалют, ЦФА имеют конкретного эмитента и, как правило, привязаны к реальным активам.

Основные отличия ЦФА от криптовалют:

• Наличие конкретного эмитента
• Привязка к реальным активам (деньгам, акциям, облигациям и т.д.)
• Обращение только в рамках определенных информационных систем
• Регулирование законодательством (в России)

Регулирование ЦФА в странах БРИКС

На данный момент только в России существует специальное законодательство, регулирующее выпуск и обращение ЦФА. Закон о ЦФА вступил в силу 1 января 2021 года. Согласно ему, ЦФА определяются как цифровые права, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения записей в информационную систему на основе распределенного реестра.

Важно отметить, что до недавнего времени в России существовал запрет на использование ЦФА в качестве средства платежа. Однако ситуация изменилась с принятием нового закона. В марте 2024 года вступил в силу Федеральный закон от 11.03.2024 N 45-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который расширил сферу применения ЦФА. Теперь они могут использоваться «в качестве встречного предоставления по внешнеторговым договорам (контрактам), заключенным между резидентами и нерезидентами, которые предусматривают передачу товаров, выполнение работ, оказание услуг, передачу информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них».

Это изменение открывает новые возможности для российских экспортеров и импортеров, предоставляя им дополнительное средство для международных расчетов.

В других странах БРИКС ситуация различается:

• Бразилия: принят закон о виртуальных активах, но он охватывает только частные цифровые валюты (криптовалюты).
• Индия: нет специального закона, криптовалюты рассматриваются как виртуальные цифровые активы и облагаются налогом.
• Китай: сделал ставку на развитие цифрового юаня, при этом запретив операции с криптовалютами.
• ЮАР: нет отдельного закона о цифровых активах.

Перспективы использования ЦФА в расчетах БРИКС

Предложенный Россией механизм расчетов в ЦФА на основе национальных валют стран БРИКС может иметь ряд преимуществ:

• Снижение зависимости от долларовой инфраструктуры
• Уменьшение санкционных рисков
• Ускорение трансграничных платежей
• Потенциальное снижение транзакционных издержек
• Возможность увеличения товарооборота между странами БРИКС

Использование ЦФА для международных расчетов может стать важным шагом в развитии финансовой независимости стран БРИКС. Это особенно актуально в контексте глобальных экономических изменений и стремления к де-долларизации экономик развивающихся стран.

Вызовы и препятствия

Несмотря на потенциальные преимущества, внедрение механизма расчетов в ЦФА сталкивается с рядом сложностей:

Отсутствие единого подхода к регулированию цифровых активов в странах БРИКС может затруднить их использование для международных расчетов. Потребуются изменения в законодательстве всех стран-участниц. Хотя Россия уже сделала шаг в этом направлении, другим странам БРИКС еще предстоит разработать соответствующую нормативно-правовую базу.

Привязка ЦФА к национальным валютам стран БРИКС может создать риски из-за колебаний курсов этих валют. Необходимо разработать механизмы, обеспечивающие стабильность стоимости ЦФА в условиях волатильности валютного рынка.

Для привлекательности ЦФА в качестве средства расчетов необходимо обеспечить достаточную ликвидность рынка. Это потребует создания эффективной инфраструктуры для торговли ЦФА и их обмена на национальные валюты.

Потребуется создание надежной инфраструктуры для выпуска, обращения и обмена ЦФА между странами. Это включает в себя разработку совместимых платформ, обеспечение кибербезопасности и создание эффективных систем клиринга и расчетов.

Внедрение новой системы расчетов может столкнуться с противодействием со стороны стран, заинтересованных в сохранении текущей финансовой архитектуры. Необходимо учитывать возможные геополитические последствия и быть готовыми к потенциальному давлению.

Заключение

Использование ЦФА для расчетов между странами БРИКС представляет собой инновационный подход к развитию экономического сотрудничества в рамках объединения. Этот механизм потенциально способен снизить зависимость от западных финансовых систем и ускорить взаимную торговлю. Недавние изменения в российском законодательстве, разрешающие использование ЦФА для международных расчетов, могут стать катализатором для развития этого направления.

Однако для полноценной реализации этой инициативы потребуется преодолеть ряд правовых, экономических и технических препятствий. Успех будет зависеть от готовности стран БРИКС к согласованию подходов, созданию необходимой инфраструктуры и разработке единых стандартов использования ЦФА в международных расчетах.

В долгосрочной перспективе внедрение расчетов в ЦФА может стать важным шагом в трансформации глобальной финансовой системы, способствуя большей децентрализации и снижению зависимости от традиционных финансовых институтов. Это открывает новые горизонты для экономического сотрудничества не только в рамках БРИКС, но и для других развивающихся экономик, стремящихся к большей финансовой независимости.

Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram

Сообщение ЦФА в международных расчетах: БРИКС прокладывает путь к финансовой независимости появились сначала на Hash Telegraph.