Пользователи DeFi-проекта MakerDAO могут разбивать CDP (обеспеченные залогом долговые позиции) на мелкие транши и уклоняться от принудительной ликвидации в случае падения обеспечения ниже порога в 150%. Эту уязвимость обнаружил глава B.Protocol Ярон Велнер. B.Protocol backstop, having more tangible incentives, did liquidate such small Vaults. Takeaway: When the incentives are not clear, the liquidators' expected behavior is also not clear. The full report can be found here: https://t.co/CpUzufdYSd — B.Protocol (@bprotocoleth) November 16, 2020 Велнер выяснил, что заемщики в MakerDAO могут идти на хитрость, разбивая CDP на составляющие порядка $100. В этом случае хранители аукциона не станут ликвидировать эти позиции после падения обеспечения ниже 150%. Причина кроется в трудностях расчета рентабельности таких операций. Вероятно, это связано с высокими комиссионными расходами в аукционах. Как правило, участниками таких аукционов являются боты, настроенные определенным образом. Эксперт пояснил, что за счет такой уловки пользователи теоретически могут закрыть позицию позже и избежать ликвидационного штрафа в 13%. Велнер не приводит конкретики в отношении продолжительности этого явления, поскольку поведение хранителей в таких случаях не поддается точному прогнозированию. «При наличии хранилища на $1 млн затраты на газ, чтобы разбить его на 7800 хранилищ, составят $5000. Другими словами, защита от будущих ликвидаций обойдется всего в 0,5% от размера хранилища», — подсчитал специалист. Основатель B.Protocol в итоге усомнился, существует ли в действительности ликвидационный потолок в 150%, когда хранители полагаются на такие расплывчатые эвристики. В интервью CoinDesk некоторые арбитражеры DeFi-сектора пояснили, что лендинговые протоколы Aave и Compound устроены значительно проще Maker. При работе с ними пользователям не приходится думать о чем-то кроме наличия достаточной ликвидности. В настоящее время MakerDAO лидирует в рейтинге DeFi Pulse по стоимости заблокированных средств на смарт-контрактах. [caption id="attachment_116759" align="aligncenter" width="892"] Стоимость заблокированных в MakerDao средств составляет $2,37 млрд. Данные: DeFi Pulse.[/caption] Напомним, в конце сентября коллективный иск против Maker передали в арбитраж. В апреле инвесторы обвинили Maker Foundation, Maker Ecosystem Growth Foundation и Dai Foundation в умышленном искажении рисков владения CDP. Также в сентябре ForkLog сообщал о том, что стейблкоин DAI на 40% обеспечен централизованными активами. На днях капитализация DAI превысила $1 млрд. Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!
JOIN
