взлом Binance быстро отразился на рынке деривативов: крупные участники начали активно покупать защиту от падения BTC через пут-опционы, причем часть сделок прошла еще до того, как новость стала публичной. Такой инструмент работает как страховка от снижения цены. Пут-опцион дает покупателю право продать Bitcoin по заранее установленной цене. Если BTC опускается ниже согласованного уровня, или страйка, […]
взлом Binance быстро отразился на рынке деривативов: крупные участники начали активно покупать защиту от падения BTC через пут-опционы, причем часть сделок прошла еще до того, как новость стала публичной.
Такой инструмент работает как страховка от снижения цены. Пут-опцион дает покупателю право продать Bitcoin по заранее установленной цене. Если BTC опускается ниже согласованного уровня, или страйка, позиция начинает приносить выгоду и компенсирует часть потерь по базовому активу.
Основной спрос на защитные сделки развернулся в частном сегменте рынка, в сети ликвидности Paradigm. Там институциональные участники согласовывают крупные блоковые сделки по криптовалютным деривативам.
«Первая крупная сделка прошла в 20:38 UTC, примерно через 15 минут после первого оттока средств из Binance Wallet и еще до публичного появления новости», — сообщил Николя Катраво, глава региона EMEA в Paradigm.
Речь шла о покупке 250 лотов пут-опционов, каждый из которых соответствовал 1 BTC. Контракты со страйком $78 000 истекали 31 октября, а их совокупная условная стоимость составляла около $20 млн. Условная стоимость показывает долларовый объем Bitcoin, который покрывается такими контрактами.
Всего через три минуты прошел еще один блок из 250 таких же путов. Покупателю пришлось заплатить примерно на 35% больше, что указывало на резкий рост спроса на защиту.
Altiorix Trades, отслеживающая рыночные потоки в X, назвала эти покупки особенно показательными.
«Контракты покупались, когда BTC стоил около $80,15 тыс., а к вечеру цена торговалась прямо у этого страйка. Одновременная продажа коллов на $80 тыс. ограничивала участие в возможном дальнейшем росте», — отмечалось в сообщении.
За первые 8 часов после инцидента через Paradigm прошло около $590 млн условного объема по блоковым опционам на BTC. Это примерно половина от общего объема блоковых сделок с биткоин-опционами на Deribit, крупнейшей бирже криптовалютных опционов, за тот же период.
Поток сделок был явно смещен в медвежью сторону: большая часть объема пришлась на пут-опционы. Самый активный час пришелся на период до каких-либо заявлений Binance. В это время прошли два блока по 1000 BTC в путах со страйком $74 000 и сроком экспирации в середине ноября. Их общий номинальный объем составил около $155 млн.
Покупатели в основном выбирали страйки немного ниже текущей спотовой цены, но не уходили далеко вниз. Это отличает такие сделки от ставок на экстремальный обвал или дешевых «лотерейных» позиций. Скорее, крупные трейдеры хеджировались от более глубокого краткосрочного снижения.
«Покупки сосредоточены рядом с текущей ценой, в диапазоне от $74 000 до $78 000, а сроки экспирации в основном приходятся на эту неделю и середину ноября», — отметил Катраво.
Deribit также увидела усиление спроса на пут-опционы. Самой крупной позицией стала многоступенчатая стратегия с путами на ноябрь и декабрь примерно на $190 млн.
Еще одна заметная сделка включала блоки на 500 BTC в ноябрьских путах со страйком $64 000. При этом на рынке наблюдался и отдельный спрос на мартовские коллы.
«Поэтому не все играли исключительно от защиты», — подчеркнул Катраво.
За пределами опционного рынка картина была смешанной. Монеты конфиденциальности Monero (XMR) и Zcash (ZEC), а также токен Hyperliquid (HYPE) держались заметно лучше. В то же время Bitcoin, Ethereum, другие крупные криптовалюты и часть небольших монет снижались. Под давлением оказались и DeFi-токены.
Standard Chartered предупредил, что слабость рынка может сохраниться. По оценке банка, новая ценовая база способна сформироваться только после появления подробностей о взломе, а также после того, как биржи и протоколы разморозят затронутые монеты. Участникам рынка стоит сохранять осторожность.
JOIN
