Диверсификация мертва: десять акций обеспечили 70% роста S&P 500

Рост американского рынка акций в этом году обеспечивают всего несколько компаний.

С 30 марта десять бумаг принесли около 70% прироста индекса S&P 500, подсчитали аналитики The Kobeissi Letter по данным японского инвестбанка Nomura.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Кто тянет рынок вверх

S&P 500 — это индекс, в который входят 500 крупнейших компаний США. За весь период с 30 марта он вырос на 23%. Но этот рост распределен очень неравномерно. Десять компаний дали 16 процентных пунктов, а остальные 490 — только 7.

Больше всех вложилась Nvidia. На производителя чипов приходится 13% всего прироста индекса, или 3 процентных пункта. Следом идут Micron, Apple и Microsoft. Каждая из них обеспечила по 9% роста, примерно по 2 процентных пункта.

Остальные участники десятки:

• AMD — 8%;
• Alphabet — 7%;
• Intel и Amazon — по 5%;
• Broadcom и Meta — по 3%.

В списке почти одни технологические компании. Они делают чипы, строят дата-центры и разрабатывают ИИ-модели. Именно ставка на искусственный интеллект разогнала их акции.

Диаграмма показывает вклад отдельных акций в рост S&P 500 с 30 марта. Nvidia выделена красной рамкой с показателем 13%, далее Micron, Apple и Microsoft по 9%, AMD 8%, Alphabet 7%, Intel и Amazon по 5%, Broadcom и Meta по 3%. Самый высокий столбец справа — остальные 490 акций с 30%. Источник: Nomura, The Kobeissi Letter.

Что это значит для инвесторов

Многие покупают фонды на S&P 500, чтобы не зависеть от судьбы одной компании. Логика простая. Если одна из 500 акций упадет, остальные сгладят потери. Сейчас эта логика не работает.

Вот что получается на практике:

• доходность индекса почти целиком зависит от десяти технологических компаний;
• если их акции упадут, весь индекс пойдет вниз;
• остальные 490 компаний слишком слабы, чтобы удержать рынок;
• покупая «весь рынок», инвестор на деле делает ставку на ИИ.

В The Kobeissi Letter считают, что диверсификация мертва. Широкий индекс больше не защищает от рисков отдельных компаний, как это было раньше.

The post Диверсификация мертва: десять акций обеспечили 70% роста S&P 500 appeared first on BeInCrypto.