Дропы для покупки крипты: эксперт объяснила, почему схема не будет работать

По 282-ФЗ неквалифицированные инвесторы в России могут покупать только биткоин и эфир и не больше чем на 300 тысяч рублей в год. Но лимит действует на каждую уполномоченную организацию отдельно, а не на человека в целом. На рынке это уже обсуждают как возможную лазейку для схем с подставными покупателями.

Редакция BeInCrypto попросила экспертов оценить, насколько реальны такие риски и как с ними работать.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Как устроен лимит в 282-ФЗ

Федеральный закон № 282-ФЗ делит участников крипторынка на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Для вторых действует ограничение. Покупать можно только биткоин и эфир, а общая сумма покупок не должна превышать 300 тысяч рублей в год.

Проблема в том, как именно считается этот порог. Лимит привязан не к инвестору, а к уполномоченной организации. Если на рынке работает несколько таких организаций, один и тот же человек формально может выбрать лимит в каждой из них. Отсюда возникает и другой сценарий. Условные организаторы могут нанимать физлиц, которые проходят проверку от своего имени и покупают криптовалюту для третьих лиц. По аналогии с банковскими дропами таких людей уже называют «квалифицированными дропами».

Вопрос важен не только для регулятора. От того, как будет работать лимит, зависит, останется ли розничный рынок в правовом поле или часть спроса уйдет в серую зону.

Мнение эксперта

На вопросы BeInCrypto ответила Мария Аграновская, управляющий партнер «Аграновская и партнеры». Мы поговорили о реалистичности схемы с подставными покупателями, о том, как Банк России может закрыть лазейку без ужесточения лимита, и о том, как российская модель ограничений соотносится с международной практикой.

Насколько реалистична схема с «квалифицированными дропами» в рамках 282-ФЗ, когда для покупки крипты нанимают физлиц, проходящих проверку от своего имени?

Если бы уполномоченных организаций было 100 тысяч и по 300 тысяч рублей на каждую, тогда да. Но какая же это лазейка? Это смешные цифры на самом деле. Если у нас, скажем, 15 или 20 уполномоченных организаций и по 300 тысяч на каждую для неквала, вряд ли это серьезные объемы на одного человека. Видимо, исходя из этого и сделано такое ограничение.

Поэтому, наверное, нельзя сказать, что подставные покупатели будут так уж существенно использоваться для таких сценариев. Это же сколько человек надо нагнать. В небольших объемах, наверное, можно ожидать, но вряд ли. Скорее будут другие какие-то инструменты, чем вот такие.

В принципе, объемы рынка в ближайшее время вряд ли будут огромными, так или иначе. Потому что по одному ID еще столько крипты купи, чтобы ее кто-то согласился отправить в Россию. Не надо объяснять, что большинство игроков санкционные и, скорее всего, под угрозой будут и те, кто встанет в публичный реестр. Поэтому гигантских объемов мы, наверное, не ждем.

Другой вопрос, что сейчас явно нужен новый стейблкоин, который действительно будет отвечать интересам и не будет бояться санкций, в отличие от Tether, который заблокировал активы Garantex и другие активы тоже может заблокировать. Тем более что они сейчас на IPO выходят и меняют юрисдикции как перчатки.

Что касается биткоина, он очень волатилен и, например, в том же Веде не используется как инвестиционный инструмент. Но опять же, здесь вряд ли стоит ожидать таких серьезных спекуляций в данный момент времени, как мне кажется. Тем более что уровень прозрачности все-таки будет достаточно высокий.

Как Банк России может закрыть эту лазейку без ужесточения самого лимита, установленного 282-ФЗ?

Мне кажется, что ужесточение лимита по 282-ФЗ для неквалов было бы глупостью, потому что и так 300 тысяч — это смешное ограничение. Если серьезно говорить о том, как вообще выглядят инвестиции у большинства людей, которые на этом рынке давно существуют, то ограничивать уже некуда. Это и так еле-еле дали поиграться, что называется.

В принципе, ограничение доступа, на мой взгляд, мера неэффективная. Надо не доступ ограничивать, а контролировать то, как на рынке происходит предложение продажи. Мы все взрослые люди. Если человек захотел пойти и купить фантиков на 100 тысяч рублей, он все равно пойдет и купит. Скажем, неквалифицированный инвестор пойдет и купит какие-нибудь дурацкие ценные бумаги. Если он совсем хочет потерять деньги, он их обязательно потеряет, так или иначе, или пойдет в наперстки поиграет.

Многие вещи, конечно, нужно контролировать, но скорее это касается финансовой грамотности. Вот в этом направлении я бы больше двигалась, нежели в отношении лимитов. Лимиты только серый рынок подогревают.

Как эта модель ограничений в 282-ФЗ соотносится с международной практикой ограничения доступа розничных инвесторов к криптоактивам?

За рубежом, в принципе, контролируются обменники, контролируется качество крипты, контролируется то, как это рекламируется, а вовсе не то, сколько крипты может купить конкретный человек. Безусловно, есть и такие подходы, мы не единственные в этом отношении. Но просто вопрос эффективности. Мне кажется, что ограничения здесь неэффективный инструмент, и я об этом говорила всегда.

Тестирование, ну, может быть, но оно смешное. У киргизов тоже есть это тестирование. Мне кажется, что оно опять же будет отставать от того, как рынок развивается, от того, что происходит. Потому что для того чтобы эффективно тестировать большое количество людей, надо эффективно обучить достаточное количество людей проводить эти тесты или разрабатывать их. Они же меняются. Но это неплохая мера, лучше, чем запрет, так или иначе, безусловно.

The post Дропы для покупки крипты: эксперт объяснила, почему схема не будет работать appeared first on BeInCrypto.