Биткоин может упасть 16 сентября: что нужно знать

ФРС на заседании 16 сентября может впервые в этом году повысить ставку на 25 б.п., а во второй половине сентября и первой половине октября рынки, вероятно, ждет локальная коррекция.

Такой прогноз дал криптоблогер Coin22 в новом видео на своем YouTube-канале. В нем он разобрал августовский отчет по инфляции в США и расклад перед заседанием регулятора.

Почему ФРС может пойти на повышение

Поводом для прогноза стал свежий отчет по индексу потребительских цен (CPI). Годовая инфляция в августе осталась на уровне 3,4%, а месячный базовый CPI без учета продовольствия и энергоносителей вырос на 0,3% при прогнозе 0,2%. Это, по мнению блогера, сохраняет давление на ФРС.

Coin22 напомнил, что JPMorgan заранее обозначил именно 0,3% как порог, при котором решение склоняется в пользу повышения, а Goldman Sachs называл критической отметкой около 0,24–0,25%. После публикации данных рыночная вероятность повышения ставки на 25 б.п. выросла примерно до 85–90% — это максимум за год.

Помимо инфляции блогер перечислил еще несколько аргументов в пользу ужесточения:

• Проблема не сводится к нефти. Дорогое сырье на фоне конфликта на Ближнем Востоке поддерживает общий CPI, но рост стоимости услуг и показателя supercore (услуги без учета энергии и жилья) говорит о том, что часть инфляции остается внутренней и устойчивой.
• Рынок труда стабилен: 162 тыс. новых рабочих мест, безработица 4,1%. Экономика не в том состоянии, когда ставку нужно срочно снижать.
• Политический фактор: ФРС важно продемонстрировать независимость от администрации Трампа, заинтересованной в снижении ставок.

Базовый сценарий Coin22 выглядит так:

• сентябрь — повышение на 25 б.п.;
• октябрь — пауза;
• конец года — ставка в диапазоне 3,75–4,00%.

Второе повышение он допускает только при новом ускорении инфляции и нефти. При этом блогер призвал не сравнивать ситуацию с 2022 годом: тогда инфляция достигала почти 9%, сейчас она около 3,4%. Одно повышение рынок способен пережить, настоящий риск — серия дальнейших шагов.

Что это значит для биткоина и акций

Главный парадокс текущего момента, по словам Coin22, в том, что акции, биткоин, золото и серебро растут на тех же данных, которые повысили шансы ужесточения политики. Биткоин почти вернулся к $80 000, а Ethereum за день прибавил 10% и ликвидировал шорты на $200 млн. Объясняет это блогер тем, что рисковые активы делают ставку на долгосрочное снижение базовой инфляции — в годовом выражении она опустилась до 2,4%, минимума более чем за пять лет, — тогда как рынок ставок ориентируется на месячную динамику.

Факторы, которые, по его мнению, могут охладить рынок во второй половине сентября:

• доходность 10-летних трежерис приблизилась к 5%, и безрисковые бумаги становятся выгоднее дорогих технологических акций и биткоина;
• нефть держится выше $100;
• само решение ФРС по ставке;
• сокращение корпоративных байбэков перед сезоном отчетности.

Под ударом в первую очередь техсектор и биткоин. При этом глобального обвала блогер не ожидает: ликвидность в системе есть, а компании продолжают наращивать прибыль. К концу года он допускает восстановление американских акций на фоне инвестиций Microsoft, Nvidia, Google и Amazon в ИИ и дата-центры.

Крипта же, по его словам, остается последним звеном в цепочке риска и сильнее зависит от избытка ликвидности: пока облигации дают около 5% без риска, у фондов нет мотива массово заходить в биткоин и альткоины.

Из конкретных позиций Coin22 сохраняет шорт по биткоину с целью $75 000 и возможным движением к $74 000, где расположен ценовой гэп, а также шорты по Ethereum, Nvidia и Microsoft.

The post Биткоин может упасть 16 сентября: что нужно знать appeared first on BeInCrypto.