Министерство финансов Казахстана 7 сентября провело второй выпуск суверенных панда-облигаций — так называют облигации в юанях, которые иностранный эмитент выпускает прямо на внутреннем рынке Китая. Всего страна привлекла 6,6 млрд юаней (около $984 млн), а ставки оказались на уровне заемщиков с более высоким кредитным рейтингом. Бумаги разошлись двумя траншами: трехлетний выпуск на 5 млрд юаней The post Казахстан разместил второй выпуск панда-облигаций почти на $1 млрд appeared first on BeInCrypto.
Министерство финансов Казахстана 7 сентября провело второй выпуск суверенных панда-облигаций — так называют облигации в юанях, которые иностранный эмитент выпускает прямо на внутреннем рынке Китая. Всего страна привлекла 6,6 млрд юаней (около $984 млн), а ставки оказались на уровне заемщиков с более высоким кредитным рейтингом.
Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!
Бумаги разошлись двумя траншами: трехлетний выпуск на 5 млрд юаней (примерно $745 млн) под 1,82% годовых и пятилетний на 1,6 млрд юаней (около $238 млн) под 1,95% годовых. Высокий спрос инвесторов в министерстве связывают с положительной оценкой экономических и структурных реформ, которые направлены на диверсификацию и повышение устойчивости республики.
Второй выпуск панда-облигаций Казахстан провел на условиях, сопоставимых с заемщиками категории «А» — то есть со странами, чья платежеспособность оценивается рейтинговыми агентствами выше. Такой доступ к дешевому финансированию отражает доверие китайских инвесторов к казахстанской экономике.
Размещение состоялось вскоре после того, как агентство S&P повысило суверенный рейтинг республики с «BBB-» до «BBB» со «стабильным» прогнозом. Аналитики агентства объяснили пересмотр устойчивыми перспективами экономического роста и низким уровнем государственного долга, который составляет 20,9% к ВВП. Отдельно в министерстве подчеркивают показатель внешнего государственного долга — всего 4,5% к ВВП, один из самых скромных в мире.
Размещение трехлетнего и пятилетнего траншей помогает формировать суверенную кривую доходности республики в юанях. Она задает ориентир для последующих выпусков казахстанских квазигосударственных и корпоративных эмитентов, которые смогут выходить на китайский рынок на понятных для инвесторов условиях.
Ведущим организатором сделки выступила China International Capital Corporation Limited (CICC). Совместно с ней бумаги размещали China Construction Bank, ICBC, The Export-Import Bank of China и Bank of China, а локальным менеджером стала компания Teniz Capital Investment Banking.
Выпуск бумаг прошел на фоне углубления стратегического партнерства между Казахстаном и Китаем. Взаимодействие стран охватывает практически все ключевые сферы — от торговли и инвестиций до энергетики, транспорта, промышленной кооперации и цифровизации. Сотрудничество на рынках капитала в министерстве считают практическим отражением этого курса.
Выход казахстанских эмитентов на китайскую площадку решает для республики сразу несколько задач. Он расширяет источники привлечения средств, диверсифицирует долговой портфель и формирует устойчивый доступ к различным группам инвесторов, снижая зависимость от какого-либо одного рынка.
В министерстве заверяют, что и далее будут придерживаться сбалансированного подхода к государственным заимствованиям. Ведомство намерено учитывать рыночную конъюнктуру и задачи эффективного управления долгом, а не наращивать займы любой ценой.
Второй выпуск панда-облигаций стал очередным шагом в этой стратегии. Он закрепляет за республикой репутацию надежного заемщика на китайском рынке и создает задел для новых сделок казахстанских компаний в юанях.
Успех на внешних площадках опирается на перестройку внутреннего рынка. Агентство по регулированию и развитию финансового рынка представило проект программы развития рынка капитала до 2030 года, который упрощает компаниям выход на биржу, вводит налоговые льготы для эмитентов и передает площадке KASE больше регуляторных функций, — а зрелый внутренний рынок вместе с дешевыми займами в юанях расширяет для бизнеса набор источников долгосрочного финансирования.
Ту же цель — привлекательность республики для инвесторов — поддерживает и технологическая повестка. Министерство национальной экономики вместе с Министерством искусственного интеллекта запустили пилотный сервис на базе ИИ, который систематизирует нормы законодательства и снижает административную нагрузку на предпринимателей, делая деловую среду столь же предсказуемой, сколь предсказуемой выглядит для кредиторов долговая политика страны.
Доверие внешних инвесторов укрепляет и наведение порядка в криптосфере. Агентство по финансовому мониторингу за первое полугодие ликвидировало 12 теневых криптообменников, через которые отмывали доходы от наркобизнеса и мошенничества, и борьба с нелегальными потоками работает на тот же образ юрисдикции с понятными правилами, что и высокий кредитный рейтинг, — а именно на нем строится спрос на казахстанские бумаги в Китае.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!
The post Казахстан разместил второй выпуск панда-облигаций почти на $1 млрд appeared first on BeInCrypto.
JOIN
