Красный август, опасный сентябрь: почему биткоин стоит на пороге обвала

Во всех трех предыдущих циклах промежуточных выборов в США (речь о выборах в Конгресс США) август закрывался для биткоина в минусе, а сентябрь только усиливал просадку. Такой мыслью в свежем видео поделился блогер Coin22, разобравший статистику предвыборных лет вместе с текущим макроэкономическим фоном.

По его оценке, сейчас к сезонной слабости добавились жесткая риторика ФРС, вторая волна эскалации вокруг Ирана и валютные интервенции Японии, поэтому базовый сценарий на месяц — продолжение коррекции с целями в районе $60 000 и $58 000.

Статистика предвыборных лет и макроэкономика

Автор привел данные по трем завершенным циклам выборов. В 2014 году биткоин потерял 18% в августе и 19% в сентябре. Общее падение составило 34%. Вложенные $10 000 превратились бы в $6600. В 2018 году просадка оказалась мягче — 9,6% и 5,9%. В 2022 году рынок просел на 14% в августе и на 3% в сентябре. Среднее падение за два месяца составляет около 22%.

Динамика биткоина в предвыборные периоды:

Выборы не являются прямой причиной падения рынка. Блогер выделяет три важных фактора:

• Снижение ликвидности в конце лета усиливает движение цены от мелких продаж.
• Рост неопределенности вокруг налогов и состава Конгресса заставляет фонды снижать риски.
• Сезонная слабость сентября исторически приносит биткоину около -4,5%, а индексу S&P 500 около -1,2%.

Выборки из трех случаев недостаточно для гарантированных выводов.

Отдельный блок посвящен решениям ФРС. На заседании 2 августа трое членов комитета поддержали рост ставки на 25 базисных пунктов. Регулятор отметил устойчивость экономики, однако инфляция превышает цель в 2%. Кевин Уорш заявило о намерении держать ориентир строго на уровне 2%. Повышение ставки остается возможным шагом.

Экономические данные выходят смешанными. В июне индекс расходов на личное потребление упал на 0,1% за месяц. В годовом выражении показатель составил 3,7% при базовой инфляции 3,3%. ВВП США во втором квартале вырос на 1,5% после 2,1% ранее. Вероятность повышения ставки в сентябре превышает 60%. Важными датами станут отчеты по безработице 7 августа и CPI 12 августа.

Второй фактор давления — курс иены. Курс доходил до 164 за доллар, обновляя сорокалетний минимум. Токио провел интервенции на $59 млрд. Вклад США мог составить еще $5-10 млрд. Курс опустился до 157-158. Слабость иены вызвана разницей ставок в 3,5-3,7% в США против 1% в Японии. Инвесторам выгодно брать дешевую иену под покупку акций и криптовалют. Объем таких позиций оценивается в $250 млрд, а весь рынок кредитования — в $1,3-1,7 трлн. Быстрое укрепление иены грозит распродажей рисковых активов.

Уровни августа и признаки капитуляции

Июльский прогноз автора полностью оправдался. Рынок протестировал зону $67 000 и вернулся ниже уровня пробоя. Область $67 000 стала главным сопротивлением. Любой рост ниже этой отметки открывает возможности для продавцов. Для отмены негативного сценария требуется закрепиться выше $70 000 с ростом объемов. Индикатор RSI должен подняться выше 50, а MACD — развернуться вверх.

Главной зоной поддержки выступает диапазон $60 000-58 000. Здесь находятся психологический уровень, локальный минимум и крупные заявки покупателей. Падение с $67 000 до $60 000 составляет 10%, а до $58 000 — 13%. При пробое этих отметок целями станут $55 000 и $52 000. Это означает просадку на 18-22% от июльского максимума.

Август может стать месяцем финальной капитуляции. Часть перегретых позиций уже закрыта, однако полноценного сброса плеч не произошло. При прошлом падении ликвидации достигли $895 млн. Из спотовых ETF США недавно вывели $519 млн.

Метрики для подтверждения капитуляции

• Снижение открытого интереса во фьючерсах на 10–15% за несколько дней.
• Переход ставок финансирования в нейтральную или отрицательную зону.
• Стабильные притоки в спотовые ETF на протяжении 1–2 недель.

Продажи идут со стороны краткосрочных держателей и трейдеров с плечом. К ним добавляются майнеры и крупные игроки. Покупают монеты долгосрочные инвесторы и корпорации. Спроса этих групп не хватает для пробоя сопротивления.

Блогер не планирует продавать долгосрочные активы, но намеревается открывать шорты. Базовый сценарий предусматривает движение к $60 000 и $58 000. Закрепление ниже этих меток откроет дорогу к $55 000-52 000.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

The post Красный август, опасный сентябрь: почему биткоин стоит на пороге обвала appeared first on BeInCrypto.