Компания Strategy заметно потеряла в рейтинге крупнейших публичных компаний США. По данным директора по управлению рисками (Chief Risk Officer) Strive Джеффа Уолтона, по итогам 586-го дня наблюдений, она опустилась на 310-е место по капитализации. Организация потеряла 77 позиций за 27 торговых сессий. Как отметил Уолтон, компания вновь оказалась во второй половине списка топ-500 компаний США. The post Strategy выпала из топ-300 компаний США, потеряв 77 мест за месяц appeared first on BeInCrypto.
Компания Strategy заметно потеряла в рейтинге крупнейших публичных компаний США. По данным директора по управлению рисками (Chief Risk Officer) Strive Джеффа Уолтона, по итогам 586-го дня наблюдений, она опустилась на 310-е место по капитализации. Организация потеряла 77 позиций за 27 торговых сессий.
Как отметил Уолтон, компания вновь оказалась во второй половине списка топ-500 компаний США. Ее рыночная капитализация, согласно данным companiesmarketcap, составляет около $33,39 млрд при цене акции $92,10.
Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!
Чтобы оценить масштаб, аналитик привел структуру холдингов Strategy. По его подсчетам, компания держит активы на $56 млрд, из которых $53 млрд приходятся на биткоин и $3 млрд на наличные.
Strategy (MSTR) на 310-м месте по капитализации США — $33,39 млрд. Источник: companiesmarketcap
При этом на балансе есть и значительные обязательства. Как уточнил Уолтон, речь идет о $22 млрд номинального долга и кредитных обязательств — $6,7 млрд долга и $15 млрд займов.
Если вычесть долг и привилегированные бумаги, чистый капитал компании составляет около $34 млрд. Именно этот показатель, по мнению эксперта, отражает реальное положение Strategy.
Само падение в рейтинге совпало с давлением на акции. По данным companiesmarketcap, бумаги Strategy в моменте теряли около 2,68%, что и отбросило компанию ниже в списке.
Такая динамика показательна на фоне значительных активов. Даже располагая крупным запасом биткоина, компания оказалась уязвима к переоценке со стороны инвесторов.
Чтобы показать контраст, Уолтон сопоставил Strategy с соседями по рейтингу. Для сравнения он привел компанию Venture Global, которая держит чистые активы на $10,7 млрд и за прошлый год заработала $4,8 млрд чистой прибыли.
По оценке специалиста, у Venture Global долг составляет 73% от стоимости ее основных средств, а торгуется она с коэффициентом цена/балансовая стоимость на уровне 3,1. В день наблюдений ее ценные бумаги, по данным companiesmarketcap, выросли на 9,15%.
Отдельно эксперт разобрал показатели Twilio. По его данным, компания держит чистые активы на $7,7 млрд и получила $250 млн чистой прибыли, торгуясь с коэффициентом цена/прибыль на уровне 326.
Баланс Twilio: гудвилл $5,29 млрд при совокупных активах $9,58 млрд. Источник: companiesmarketcap
При этом, как подчеркнул Уолтон, 55% чистых активов Twilio — это гудвилл, то есть надбавка сверх стоимости реальных активов, которую компания заплатила при поглощениях: $5,2 млрд из $9,5 млрд. Если вычесть гудвилл, реальных чистых активов у компании остается лишь $2,5 млрд, а скорректированный коэффициент цена/балансовая стоимость вырастает до 13,2.
Похожую картину аналитик обнаружил и у Jabil. По его словам, без учета гудвилла и нематериальных активов обязательств у компании больше, чем активов, — при том что чистая прибыль составляет $1 млрд. Такое сравнение, по мысли Уолтона, показывает: за схожими позициями в рейтинге стоят совершенно разные по структуре компании.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!
The post Strategy выпала из топ-300 компаний США, потеряв 77 мест за месяц appeared first on BeInCrypto.
JOIN
