В Grayscale обозначили ценовой ориентир для «недооцененного» AAVE

Аналитики Grayscale считают токен AAVE «недооцененным». Базовый ориентир на ближайший год — $179 при текущем курсе около $75.

1/ Grayscale Research believes the $AAVE token fair value could rise to ~$175 in one year and is currently undervalued at $75Top 30 crypto assets age is ~8 years — compare that to the 100+ year average for the constituents currently in the DowWe're still early?

Прогноз на 12 месяцев включает три сценария: базовый — $179,11, медвежий — $90,91, бычий — $270,57. Потенциальный рост от текущих уровней до цели составляет около 132%.

В Grayscale ожидают, что в 2026 году протокол может сгенерировать около $60 млн выручки. По мнению аналитиков, все большая часть доходов Aave зависит от активности со стейблкоинами, а не от более волатильных криптоактивов.

Справедливую капитализацию проекта фирма оценила в $1,2 млрд-1,5 млрд, применив мультипликатор 20-25x как к финтех-компании.

Базовый сценарий Grayscale для AAVE опирается на пять позитивных факторов: 

• быстрый рост рынка стейблкоинов;
• крупные партнерства Horizon;
• возвращение ранее выведенных депозитов;
• приток пользователей через Aave App;
• запуск новых институциональных решений на архитектуре V4.

По мнению компании, AAVE относится к активам с «денежным потоком» наравне с UNI и другими токенами DeFi-протоколов. 

«DeFi — уже не просто спекуляция. С 2023 года децентрализованные протоколы сгенерировали почти $25 млрд в виде совокупных комиссий от реальных пользователей. DEX, кредитование, стейкинг, деривативы — это реальная индустрия с постоянным доходом», — отметили в Grayscale. 

При этом ценовые мультипликаторы в сфере DeFi-кредитования значительно снизились. В целом по сегменту сохраняются дифференцированные бизнес-модели и привлекательные оценки.

Напомним, в июне разработчики Aave пересмотрели стандарты листинга активов после апрельского инцидента с rsETH, который поставил проект под угрозу возникновения безнадежного долга на сотни миллионов долларов.