Исследователь Bull Theory обратил внимание: с 2024 года Банк Японии (BOJ) спровоцировал четыре распродажи на рынке, и 16 июня регулятор может запустить пятую. По данным аналитика, подавляющее большинство экономистов ждут повышения ставки с 0,75% до 1%, а рыночная вероятность превышает 90%. Если решение подтвердится, ставка Японии достигнет 1% впервые с 1995 года. Это завершит три The post Банк Японии может поднять ставку: чем грозит рынку 5-й раз appeared first on BeInCrypto.
Исследователь Bull Theory обратил внимание: с 2024 года Банк Японии (BOJ) спровоцировал четыре распродажи на рынке, и 16 июня регулятор может запустить пятую. По данным аналитика, подавляющее большинство экономистов ждут повышения ставки с 0,75% до 1%, а рыночная вероятность превышает 90%.
Если решение подтвердится, ставка Японии достигнет 1% впервые с 1995 года. Это завершит три десятилетия «сверхдешевых» денег, которые питали одну из крупнейших в истории финансов схем керри-трейда (carry trade — заработок на разнице ставок: занять в дешевой валюте, вложить в доходные активы).
Суть проста: инвесторы занимали японскую иену (JPY) под минимальный процент и вкладывали ее в более доходные активы по всему миру, включая акции и криптовалюту.
Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!
В марте 2024 года BOJ поднял ставку с 0% до 0,1% — первое повышение за 17 лет и конец эпохи отрицательных ставок, действовавшей с 2016 года. Шаг был небольшим и заранее объявленным. керри-трейд дрогнул, но не развернулся полностью: индекс S&P 500 потерял 3,79% за 31 день и восстановился.
В июле 2024 года ставка выросла до 0,25%. Повышение пришлось на ту же неделю, что и слабые данные по рынку труда США, ударив по рынкам с двух сторон. Иена прибавила 14% по отношению к доллару, Nasdaq упал на 13% менее чем за месяц, а Nikkei показал худшее однодневное падение со времен «черного понедельника» 1987 года. Индекс волатильности VIX подскочил до 65. S&P 500 снизился на 7,02% за пять дней.
В январе 2025 года BOJ довел ставку до 0,50%, и одновременно сошлись три удара: само повышение, выход модели DeepSeek, обваливший оценки американского техсектора, и анонс пошлин Дональда Трампа с угрозой глобальной торговой войны. S&P 500 рухнул на 20,98% за 73 дня — полноценный технический медвежий рынок. Последовавшее восстановление вывело индекс на исторический максимум выше отметки 7620.
В декабре 2025 года ставка достигла 0,75%. Фоном служила эскалация конфликта вокруг Ирана и рост цен на нефть. S&P 500 потерял 7,07% за 101 день, восстановился и снова обновил исторический максимум на уровне 7620.
Реакция S&P 500 на четыре повышения ставки Банка Японии в 2024–2025 годах. Источник: Bull Theory
Тревожные сигналы появились еще до пятого повышения. По данным Bull Theory, 5 июня Nasdaq упал на 4,18% — сильнейшее однодневное снижение со времен обвала на пошлинах в апреле 2025 года. S&P 500 за ту же сессию потерял 2,64%, доходности гособлигаций США подскочили на фоне сильного отчета по занятости, а биткоин опустился ниже $60 000 — минимума с октября 2024 года.
За следующую неделю на рынке открылось $14,7 млрд новых коротких позиций — крупнейший недельный объем за год. S&P 500 уже снизился с 7620 до 7431 пункта. Коррекция, по оценке аналитика, началась еще до того, как Япония приняла решение.
Аналитик подчеркивает: текущий фон — самый враждебный за весь цикл. Он утверждает, что апрельское заседание ФРС прошло с восемью голосами против четырех — это самый больше раскол комитета с 1992 года. Публикация прогнозов намечена на 17 июня, на следующий день после решения BOJ, и ожидается сигнал к повышению ставок, а не к снижению.
Рынки уже закладывают 57%-ю вероятность одного повышения ставки ФРС в 2026 году. Во всех прежних коррекциях этого цикла регулятор либо снижал ставку, либо держал паузу — сейчас такой поддержки нет. Конфликт вокруг Ирана удерживает цены на нефть высокими (аналитика была написана еще до последнего объявления Трампа), ЕЦБ впервые с 2023 года поднял ставку, а сам BOJ дал понять, что к 2027 году ставка может достичь 1,75%.
Математика керри-трейда ухудшается с каждым повышением. Оставшиеся позиции, по словам Bull Theory, испытывают большее давление, чем в любой прежний момент цикла. Четыре раза такие моменты оказывались возможностью для покупки, а обвал на 21% в начале 2025 года сменился одним из сильнейших восстановлений рынка. Но под каждым из тех восстановлений было больше поддержки со стороны политики регуляторов, чем сейчас.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!
The post Банк Японии может поднять ставку: чем грозит рынку 5-й раз appeared first on BeInCrypto.
JOIN
