Топ-7 российских акций для инвестиций: выбор экспертов

Многие инвесторы присматриваются к российскому рынку акций. К сожалению, далеко не каждая ценная бумага может порадовать своего владельца на горизонте, скажем, в десять лет. Чтобы выяснить, какие акции стоит покупать, а какие можно пропустить, редакция BeInCrypto обратилась к эспертам.

Бывший трейдер ЦБ РФ Ренат Валеев и персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Сергей Шамин назвали семь бумаг, которые сами готовы держать на этот срок.

Как выбирать акции на долгосрочный период

Ренат Валеев предлагает оценивать компании по трем признакам:

• негосударственный бизнес — у госкомпаний выше риск нерыночных решений: дивидендов «по команде», инвестпрограмм с политической логикой, регулирования тарифов, конфликтов между интересами государства и миноритариев;
• инновационность и платформенность — интересны бизнесы, которые строят экосистему: данные, финтех, логистику, маркетплейс, софт, подписки, рекламу, инфраструктуру;
• бытовая проверка продуктом — частный инвестор должен спросить себя, пользуется ли он сам сервисами компании и стали ли они частью его жизни.

Сергей Шамин делает ставку на компании внутреннего сектора, которые меньше подвержены санкционному давлению и спрос на продукты которых будет актуален на годы вперед.

Топ-7 российских акций на 10 лет

«Яндекс» — главный российский технологический актив и единственная бумага, попавшая в обе подборки. Ренат Валеев называет компанию пересечением долгосрочных трендов: цифровизации экономики, роста онлайн-рекламы, развития e-commerce, замещения иностранных сервисов, спроса на облака и искусственный интеллект. Сергей Шамин подчеркивает риск и потенциальную премию: компания инвестирует миллиарды в ИИ-инфраструктуру, включая собственные чипы Yandex.TPU, облака и нейросети. EBITDA «Яндекса» растет на 50% год к году, скорректированная чистая прибыль — на 70%. Для сравнения брокер приводит динамику мировых техногигантов за пять лет: Nvidia +1500%, Alphabet +370%, Amazon.com +120%.

«Сбер» — выбор Сергея Шамина и локомотив российского фондового рынка. У банка самая обширная клиентская база как физических, так и юридических лиц, статус крупнейшего государственного банка с возможной господдержкой, щедрая дивидендная политика и рентабельность капитала на уровне 22%. С 2016 года акции «Сбера» выросли на 150%, и на следующий период, по мнению брокера, можно рассчитывать на сопоставимые цифры.

Ozon — выбор Рената Валеева и ставка на изменение потребительского поведения. Сила компании не только в маркетплейсе, но и в инфраструктуре: логистике, пунктах выдачи, финтехе, рекламной монетизации, сервисах для продавцов. По словам Рената Валеева, Ozon уже прошел стадию «быстро растем и много теряем» и перешел к модели «быстро растем и улучшаем прибыльность».

«Т-Технологии» — выбор Рената Валеева. Эксперт описывает компанию как финансово-технологическую экосистему: банк, брокер, страхование, платежи, lifestyle-сервисы, инвестиции, данные, скоринг, подписки. По его оценке, «Т-Банк» — один из немногих российских бизнесов, который можно сравнивать с финтех-платформой, а не с классическим банком.

HeadHunter — выбор Рената Валеева и качественный платформенный бизнес. Согласно данным инвесторского сайта, HeadHunter позиционирует себя как HR-tech платформу №1 в России и СНГ с EBITDA margin стабильно выше 50%. Долгосрочный спрос на HR-сервисы поддерживается структурным дефицитом кадров и демографией.

Московская биржа — выбор Рената Валеева и инфраструктурная ставка на развитие российского финансового рынка. Через площадку проходят акции, облигации, валютный рынок, деривативы и денежный рынок. При росте числа частных инвесторов и объемов размещений Мосбиржа становится естественным бенефициаром.

«Полюс» — выбор Сергея Шамина, лидер по добыче золота в России и один из мировых лидеров отрасли. В 2028 году должен заработать проект «Сухой Лог», который удвоит объем добычи. EBITDA «Полюса» в 2023–2025 годах превышала 150 млрд рублей в год. Само золото Сергей Шамин рассматривает как защитный инструмент против инфляции, геополитической напряженности и девальвации валют.

Сводка: кто что выбрал

Ожидаемую доходность портфеля Ренат Валеев оценивает в 14–18% годовых в рублях на горизонте десяти лет при условии реинвестирования дивидендов. Эксперт подчеркивает: данная цифра — не гарантия, а ориентир.

Главные риски

Оба эксперта выделяют три ключевых фактора риска для долгосрочного инвестора:

• санкции — могут ухудшать бизнес-условия, ограничивать доступ к технологиям, капиталу и внешним рынкам, повышать дисконт к оценке;
• заморозка активов — для локальных бумаг внутри российской инфраструктуры риск полной потери прав собственности ниже, чем при владении иностранными активами через западные структуры, но исключать его нельзя;
• ликвидность и регулирование — после ухода иностранных инвесторов рынок стал менее ликвидным, а государственное вмешательство усиливается.

По словам Сергея Шамина, рассматривать «Сбер», «Яндекс» и «Полюс» к покупке имеет смысл при вере в российскую экономику, готовности к волатильности и должном инвестиционном горизонте.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ к торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день! 

The post Топ-7 российских акций для инвестиций: выбор экспертов appeared first on BeInCrypto.