Страх среди розничных инвесторов на рынке акций США достиг пика за последние два десятка лет. Индекс ROBO Put/Call Ratio впервые за два десятилетия вырос до 1,0. Показатель превысил максимум в 0,91, зафиксированный во время мирового финансового кризиса 2008 года, и уровень 0,95, наблюдавшийся при обвале рынка из-за пандемии в 2020 году. С декабря значение индекса The post Индекс страха на американском рынке акций достиг максимума за 20 лет appeared first on BeInCrypto.
Страх среди розничных инвесторов на рынке акций США достиг пика за последние два десятка лет. Индекс ROBO Put/Call Ratio впервые за два десятилетия вырос до 1,0.
Показатель превысил максимум в 0,91, зафиксированный во время мирового финансового кризиса 2008 года, и уровень 0,95, наблюдавшийся при обвале рынка из-за пандемии в 2020 году. С декабря значение индекса удвоилось – это самое резкое движение за все время с начала медвежьей фазы в 2022 году.
«Данный индекс показывает, сколько ордеров на покупку опционов открывают розничные инвесторы. Сейчас объемы покупок пут- и колл-опционов практически равны… Страх на рынке становится чрезмерным», — отметили в The Kobeissi Letter.
Индекс ROBO Put/Call Ratio на максимуме 1,0 на рынке акций США. Источник: X/The Kobeissi Letter
Настроения участников рынка подтверждает и индекс страха и жадности CNN, который опустился до отметки 23 — это граница зоны крайнего страха.
Резкий всплеск произошел на фоне массового роста интереса к шортам по всем основным фондовым индексам США. По данным платформы Global Markets Investor, медианное значение коротких позиций по индексу S&P 500 составляет около 3,7% — это максимум за 11 лет.
По индексу Nasdaq 100 доля коротких позиций поднялась примерно до 2,7%, что является рекордом за шесть лет. В Russell 2000 этот показатель приблизился к 5,0% — самого высокого значения за последние 15 лет.
В последний раз настолько высокие уровни по всем трем индексам одновременно фиксировались во время долгового кризиса в Европе в 2010–2011 годах. Такой всплеск говорит о том, что уверенность в продолжении снижения рынка охватила практически все сектора и классы активов, а не только отдельные индустрии.
«С середины 2024 года по всем трем индексам резкий рост коротких позиций только усилился и продолжается в 2026 году», — говорится в сообщении GlobalMktObserv.
Ранее редакция BeInCrypto писала о том, что хедж-фонды активно открывали короткие позиции по мировым акциям самыми быстрыми темпами за последние 13 лет. На одну длинную позицию пришлось 7,6 коротких.
Сейчас рынок сочетает сильный страх розничных инвесторов, почти максимальное значение индекса страха и жадности, а также значительный объем коротких позиций у институционалов. На таком фоне даже небольшой позитив может вынудить участников рынка массово закрывать шорты, что способно привести к стремительному и хаотичному росту котировок по разным индексам.
Алгоритмические фонды (CTA, risk parity, vol-control) за месяц сбросили ~$240 млрд в акциях и сейчас держат всего ~$180 млрд (красный овал) — это зона экстремально низкого позиционирования, сопоставимая с провалами 2018, 2020 и 2022 годов, откуда исторически следовали отскоки. Источник: GlobalMktObserv
Аргументы в пользу контртрендового сценария усиливаются, но рынку нужен внешний стимул. Одна лишь атмосфера страха не способна развернуть тренд. На первый план выходит вопрос: зафиксирован ли на рынке фундаментальный негатив или же сценарий перегнут вследствие паники.
Урегулирование напряженности между США и Ираном может стать тем самым макроэкономическим шоком, который изменит общий настрой. Однако на момент написания обзора рынок по-прежнему балансирует между пиком страха и возможным разворотом.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
The post Индекс страха на американском рынке акций достиг максимума за 20 лет appeared first on BeInCrypto.
JOIN
