Активность розничных биткоин-инвесторов упала до минимума с 2017 года

Розничные инвесторы в первую криптовалюту практически ушли с рынка — их активность снизилась до девятилетнего минимума. Таким наблюдением поделился аналитик под псевдонимом Darkfost. 

Retail activity hit an 9-year low.Retail activity has reached a record low. Retail investors are clearly absent from the market.— In this chart, retail activity is represented by inflows below 1 BTC on Binance. Binance remains the most widely used platform among this… pic.twitter.com/IS0tuCi2uD

30-дневная скользящая средняя притока биткоинов на Binance от мелких игроков упала до 332 BTC. Это самый низкий показатель с момента запуска торговой площадки в 2017 году.

«Binance остается наиболее широко используемой платформой среди этой категории игроков и стабильно фиксирует самые большие объемы торгов», — отметил эксперт. 

Среди причин текущей динамики он выделил: 

• хранение на биржах. Доступ к криптовалюте упростился, и многие пользователи считают, что держать средства у третьей стороны надежнее даже после краха FTX. Это ведет к большей централизации владения активом;
• рост популярности ETF. В январе 2024 года среднемесячный приток средств от розничных инвесторов на Binance составлял около 1000 BTC, что втрое превышает текущие значения. Теперь инвесторы, желающие заработать на волатильности биткоина, могут использовать биржевые фонды, которые считаются безопасными;
• переток капитала. Часть участников рынка ушла из криптовалют в акции и сырьевые товары. На это во многом повлиял конфликт на Ближнем Востоке, стимулирующий рост цен на нефть;
• накопление. Некоторые розничные инвесторы нарастили объемы биткоина и перешли в категорию крупных держателей. Однако влияние этого фактора невелико.

«Эволюция биткоина с 2017 года явно изменила структуру рынка, и мелкие участники, вероятно, адаптировались соответствующим образом, что привело к более низкой ончейн-активности по сравнению с предыдущими циклами», — подытожил Darkfost. 

Настоящий медвежий рынок 

Специалист также указал, что доля биткоина в убытке приблизилась к уровням предыдущего медвежьего рынка. Сейчас в плюсе относительно цены покупки находятся около 11,2 млн BTC. Это недалеко от показателя, зафиксированного в 2022 году на уровне 9 млн BTC.

The level of supply in profit and in loss is now reaching levels typical of a true bear market.? Currently, around 11.2 million BTC remain in profit relative to their purchase price.This is not far from the lowest level of BTC in profit recorded during the previous bear… pic.twitter.com/U5CtR3AQBq

«С другой стороны, примерно 8,2 млн BTC в убытке. Довольно значительный показатель, учитывая, что во время последней фазы затяжного падения эта цифра достигала около 10,6 млн BTC», — отметил он. 

По словам аналитика Акселя Адлера — младшего, в настоящее время давление на рынок оказывает доминирование коротких позиций. Индикатор позиционирования опустился до -3,1.

Shorts are opening. Longs are getting flushed out. The Positioning Index has turned negative again. Is this a regime shift or a bear trap? Adler AM #140https://t.co/yMs5dURJvJ pic.twitter.com/PPxLCFjtQf

30-дневная скользящая средняя показателя (SMA-30d) достигла локального пика +3 в середине марта при цене $73 925, а затем развернулась и снизилась до текущего значения. За две с половиной недели метрика пересекла нулевую отметку и продолжила падение, что отражает устойчивое наращивание медвежьих позиций.

За тот же период курс биткоина скорректировался с $74 883 до $66 603. 30-дневная скользящая средняя снижалась синхронно с рынком, подтверждая ослабление его структуры. 

Главным условием для разворота Адлер-младший назвал восстановление SMA-30d выше нулевой отметки и сохранение положительных значений индикатора в течение двух-трех дней.

«До тех пор структура рынка остается однозначной: доминирует открытие коротких позиций», — заключил он. 

На момент написания цифровое золото торгуется в районе $67 000. 

Напомним, в начале апреля аналитики CryptoQuant заявили, что крупные держатели перешли от накопления первой криптовалюты к ее распределению. По их словам, тренд носит долгосрочный характер.