30 января истёк срок действия опционов на BTC на сумму $7,5 млрд. Соотношение пут к колл составило 0,48, что указывает на рост интереса к защитным стратегиям. Активность на рынке усилилась на фоне ежегодного ролловера позиций, а участники всё активнее закладывались на снижение, наращивая хеджирование. В этот период биткоин торговался в зоне экстремального страха. Это привело […]
30 января истёк срок действия опционов на BTC на сумму $7,5 млрд. Соотношение пут к колл составило 0,48, что указывает на рост интереса к защитным стратегиям. Активность на рынке усилилась на фоне ежегодного ролловера позиций, а участники всё активнее закладывались на снижение, наращивая хеджирование.
В этот период биткоин торговался в зоне экстремального страха. Это привело к росту позиций, ориентированных на защиту активов от возможного снижения цены вплоть до $75 тыс.
Первая месячная экспирация опционов в 2026 году на платформе Deribit стала дополнительным индикатором настроений. Открытые позиции отражают усиление медвежьего хеджирования на фоне снижения BTC в районе $82 тыс.
В пятницу завершилась экспирация 91 тыс. опционных контрактов на BTC с номинальной стоимостью $7,6 млрд. Уровень максимальной боли находился на отметке $90 тыс. Параллельно истекли опционы на ETH на сумму $1,19 млрд, где показатель путт-колл достиг 0,68.
Читайте также: Кевин Уорш может возглавить ФРС: почему рынки считают его угрозой для биткоина
Январская экспирация стала первым крупным событием после перехода с позиций 2025 года. Контракты, завершившиеся в этот день, охватывали около 25% открытого интереса, или порядка $9 млрд. Несмотря на преобладание колл-опционов, структура рынка указывает на акцент на защиту и хеджирование от дальнейшего снижения как по BTC, так и по ETH.
На фоне неопределённого спроса и затяжной консолидации цены биткоина рынок опционов всё отчётливее отражает смещение ожиданий участников в сторону медвежьего сценария.
За последнюю неделю BTC и ETH снова ушли в снижение. На рынке усилились страхи, а торги в начале 2026 года проходят под давлением слабой динамики конца 2025 года. Сейчас BTC удерживается в районе $80 тыс. В то же время ETH продолжает торговаться выше $2,5 тыс.
За последний месяц защитные позиции сместились ниже. Если раньше рынок закладывался на уровень $85 тыс., то теперь основной фокус находится в зоне $80 тыс. Опционные контракты на ближайшие месяцы показывают, что сценарий снижения к $80 тыс. сейчас выглядит более вероятным, чем рост в сторону $120 тыс.
Опционы на BTC показывают усиление защиты от падения и снижение вероятности роста к $120 тыс. Источник: CoinGlass
Наибольшее число контрактов сейчас сосредоточено в районе психологического уровня $80 тыс. Также заметно дополнительное накопление put опционов на уровне $75 тыс. за BTC. Последний рыночный цикл показал повышенную активность на рынке опционов, поскольку участники стремились лучше защититься от возможного медвежьего рынка.
Последняя экспирация опционов сопровождалась ростом торговых объёмов. Во многом это связано с ролловером позиций в начале года. Согласно данным Deribit, маркетмейкеры и активные трейдеры располагают значительными объёмами ликвидности и готовы использовать опционы как инструмент хеджирования от снижения рынка.
Исторически цена BTC нередко меняла направление после крупных экспираций опционов. Такие события часто создают дополнительное давление на рынок ещё до их наступления, так как трейдеры пытаются сместить цену в зону, наиболее выгодную для своих опционных позиций.
После экспирации на этой неделе BTC торговался по $82 252,43, тогда как ETH опустился до $2 717,77. Настроения на рынке биткоина остаются в зоне экстремального страха, а участники закладывают сценарии ещё более глубоких просадок.
Читайте также: Bybit представил стратегию на 2026 год и нацелился на роль глобальной финансовой платформы
С начала января BTC снизился на 3,35%, что укладывается в картину традиционно слабого месяца для биткоина в рамках нескольких рыночных циклов. Сейчас актив находится примерно в 120 днях от своего исторического максимума, а текущая просадка составляет около 30%. Это формирует медвежьи ожидания с потенциальными целями коррекции вплоть до $40 тыс.
Трейдеры также отмечают, что BTC регулярно отталкивается от уровня $90 тыс., не сумев закрепиться выше. Это может указывать на целенаправленные продажи. В январе волатильность биткоина заметно выросла, а после серии ликвидаций цена сместилась в более низкие торговые диапазоны.
В таких условиях рынок остаётся уязвимым к любым внешним триггерам, от макроданных до резких движений на фондовых площадках. Пока спрос на риск ограничен, опционы продолжают играть роль ключевого инструмента защиты, отражая осторожные ожидания участников.
Ближайшие недели покажут, сможет ли биткоин стабилизироваться выше текущих уровней или давление со стороны хеджирующих позиций сохранится. До появления устойчивого импульса рынок, вероятно, останется в режиме повышенной осторожности.
JOIN
