Рынки входят в одну из самых напряженных недель с начала года. В центре внимания — решение ФРС по ставке, борьба за кресло главы регулятора и отчеты крупнейших технологических и промышленных компаний. Инвесторы действуют осторожно. Уверенности мало, факторов риска — слишком много. Прошлая неделя это подтвердила. Акции колебались, но импульса так и не получили. Деньги двигались […]
Рынки входят в одну из самых напряженных недель с начала года. В центре внимания — решение ФРС по ставке, борьба за кресло главы регулятора и отчеты крупнейших технологических и промышленных компаний. Инвесторы действуют осторожно. Уверенности мало, факторов риска — слишком много.
Прошлая неделя это подтвердила. Акции колебались, но импульса так и не получили. Деньги двигались быстро, а вот направление оставалось размытым.
Американские индексы завершили неделю слабо. S&P 500 прибавил менее 0,1% в пятницу, но по итогам недели ушел в минус на 0,4%. Dow Jones Industrial Average потерял около 0,7%. Nasdaq Composite формально вырос в пятницу, но неделя для него также завершилась снижением.
За пределами фондового рынка внимание привлек газ. Фьючерсы на природный газ подскочили примерно на 75% всего за пять сессий. Причина — зимний шторм Fern, который принес экстремальные холода и снег более чем 150 млн жителей США. Погодный фактор стал еще одним источником нестабильности.
Политический фон усилился после встреч в Давосе. На Всемирный экономический форум прозвучали сигналы, которые рынки не смогли проигнорировать.
Дональд Трамп объявил о достижении рамочного соглашения с европейскими лидерами по Гренландии. Это снизило риск немедленных тарифов. Но фундаментальные противоречия никуда не исчезли.
Стратег Macquarie Тьерри Визман отметил, что сделка закрыла лишь поверхностные вопросы. По его оценке, отчуждение между США и союзниками сохраняется, а мир становится более фрагментированным. В таком сценарии доллар теряет поддержку, а США все больше фокусируются на западном полушарии.
Рынки отреагировали быстро. За пять дней евро укрепился к доллару почти на 2%. Швейцарский франк вырос более чем на 2,7%. Иена прибавила около 1,8%. Потоки капитала ясно показали: инвесторы ищут защиту за пределами доллара.
Теперь внимание смещается в Вашингтон. В среду состоится заседание ФРС. Рынок почти не сомневается в результате. По данным CME, вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,5–3,75% превышает 97%.
Однако само решение по ставке — не главное. Куда важнее кадровый вопрос. Срок полномочий Джером Пауэлл истекает в мае, и рынок уже оценивает, кто может занять его место.
На Polymarket лидирует Рик Ридер, глобальный директор по инвестициям BlackRock в сегменте облигаций. Далее идут бывший представитель ФРС Кевин Уорш и советник Трампа Кевин Хассетт. Сам Трамп в Давосе публично назвал Ридера «очень впечатляющим».
Экономический календарь насыщен. В начале недели выйдут данные по деловой активности и заказам на товары длительного пользования. Во вторник — рынок труда, цены на жилье и потребительское доверие. Пятница завершит неделю индексом цен производителей.
Корпоративный сезон входит в пиковую фазу. Отчеты выходят каждый день. Во вторник рынок переварит данные от UnitedHealth, Boeing, UPS, General Motors и Texas Instruments.
Кульминация — среда. После закрытия торгов отчитаются Microsoft, Meta и Tesla. Чуть позже к ним присоединятся Apple, Visa, Mastercard и Caterpillar.
Главная тема — инвестиции в ИИ. Финансовый директор Meta ранее подтвердила рост капитальных расходов до $70–72 млрд в 2026 году. В Microsoft заявили, что вложения превысят $88 млрд, потраченные годом ранее.
Этот инвестиционный рывок меняет и долговой рынок. Экономист Apollo Торстен Слек отметил, что за прошлый квартал технологические компании разместили почти $700 млрд инвестиционного долга. Сектор вплотную приблизился к финансовым корпорациям, которые традиционно лидируют по объему заимствований.
Несмотря на оптимизм вокруг ИИ, сомнения сохраняются. Стратеги Bank of America признают, что разговоры о пузыре стали тише. Но вопрос оценок и сроков остается открытым.
Отдельное давление формирует общественная повестка. Аналитики Jefferies указывают на рост критики вокруг дата-центров, энергопотребления, воды и счетов за электричество. Инвестиции в ИИ все чаще оказываются в центре политических дискуссий об доступности и издержках.
Рынки подошли к точке пересечения факторов. ФРС делает паузу. Политика остается источником неопределенности. Компании продолжают тратить рекордные суммы на ИИ.
Эта неделя может задать тон на месяцы вперед. Если отчеты подтвердят эффективность инвестиций, рынок получит поддержку. Если же давление со стороны политики, валют и ставок усилится, волатильность станет новой нормой.
Читать далее: В США закрывают дело о мошенничестве с NFT на OpenSea после решения апелляции
JOIN
