Биткоин постепенно перестает быть пассивным активом. Проект Babylon при поддержке венчурного фонда a16z crypto делает ставку на превращение BTC в полноценный ончейн-залог — без оберток, мостов и кастодианов. Речь идет о переходе от узкого стейкинга к инфраструктуре децентрализованных финансов, построенной непосредственно на базе сети биткоина. Подход отражает более широкий сдвиг в индустрии. Рынок ищет способы […]
Биткоин постепенно перестает быть пассивным активом. Проект Babylon при поддержке венчурного фонда a16z crypto делает ставку на превращение BTC в полноценный ончейн-залог — без оберток, мостов и кастодианов. Речь идет о переходе от узкого стейкинга к инфраструктуре децентрализованных финансов, построенной непосредственно на базе сети биткоина.
Подход отражает более широкий сдвиг в индустрии. Рынок ищет способы задействовать огромный, но в основном неработающий капитал BTC, сохранив при этом его базовые принципы безопасности.
В начале декабря a16z crypto инвестировала 15 млн долларов в Babylon, выкупив нативные токены BABY. Для фонда это не просто ставка на доходность, а поддержка архитектурного решения, которое может изменить роль биткоина в экосистеме DeFi.
Babylon изначально создавался как протокол стейкинга биткоина. Он позволял получать доход, не выводя BTC за пределы основной сети. Этот подход уже привлек значительный интерес, но теперь проект идет дальше.
По мнению a16z, Babylon может стать нейтральной альтернативой обернутым версиям BTC, которые доминируют в DeFi, но зависят от эмитентов, кастодианов или мультиподписей. Именно эта зависимость и считается главным уязвимым местом текущих моделей.
Ключевым элементом новой стратегии стали Trustless BTCVaults. Это архитектура, которая позволяет использовать биткоин как проверяемый ончейн-залог без синтетических токенов и кроссчейн-мостов.
В основе решения лежат криптографические механизмы, включая witness encryption и garbled circuits. Они позволяют привязывать условия исполнения к транзакциям в сети биткоина, не передавая контроль над активом третьей стороне.
Проще говоря, BTC остается в своей сети, но при этом может участвовать в кредитовании и других финансовых сценариях. Такой подход снижает расчетные и контрагентские риски, которые неизбежно возникают при переносе биткоина на другие блокчейны.
Цель очевидна — задействовать капитал, который сегодня в основном лежит без движения. По оценкам рынка, объем такого BTC превышает 1,4 трлн долларов.
Babylon основали Дэвид Цзе и Фишер Ю. Цзе — профессор Стэнфордского университета, известный работами в области теории информации и блокчейн-исследований. Его имя хорошо знакомо академическому сообществу и венчурным инвесторам.
В a16z отдельно подчеркнули, что поддерживают именно технически ориентированную инфраструктуру, а не косметические улучшения существующих моделей. Для фонда Babylon — это долгосрочная ставка на фундаментальные изменения в том, как биткоин может взаимодействовать с DeFi.
Интерес к проекту уже был подтвержден цифрами. На ранних этапах Babylon привлекал более 2 млрд долларов в стейкинге. В протоколе участвовали институциональные кастодианы вроде BitGo, а также биржевые партнеры, включая Kraken.
Теперь акцент смещается. Стейкинг остается частью экосистемы, но основной фокус — кредитование и использование BTC как залога. В декабре 2025 года Babylon объявил о сотрудничестве с Aave. Планируется, что в версии Aave V4 появится нативный биткоин-залог без конвертации в ERC-20.
Ожидаемая интеграция предполагает запуск первого «споука» Aave с обеспечением в BTC. Это позволит пользователям брать и выдавать кредиты под биткоин напрямую, не используя обернутые токены.
Запуск намечен ориентировочно на апрель 2026 года. Если он пройдет успешно, рынок может получить принципиально новый сегмент DeFi, построенный вокруг базового слоя биткоина.
В перспективе такая модель может расшириться. Среди потенциальных направлений — бессрочные фьючерсы, стейблкоины и другие финансовые инструменты, где BTC выступает не просто средством сбережения, а активным элементом финансовой системы.
Сегодня большая часть DeFi строится вокруг Ethereum и его экосистемы. Биткоин, несмотря на доминирующую капитализацию, остается в стороне из-за ограниченной программируемости.
Babylon пытается изменить именно это, не ломая саму философию биткоина. Без мостов. Без кастодианов. Без новых доверенных сторон. Если модель окажется жизнеспособной, это может стать одним из самых значимых сдвигов в ончейн-финансах за последние годы.
Поддержка a16z, интерес институциональных партнеров и предстоящая интеграция с Aave делают Babylon одним из самых внимательно отслеживаемых инфраструктурных проектов.
В ближайший год рынок будет смотреть не на обещания, а на реализацию. Удастся ли сделать биткоин полноценным залогом в DeFi без компромиссов по безопасности — вопрос открытый. Но сама попытка уже меняет повестку.
Читать далее: SEC меняет тон в диалоге с крипторынком: что важно знать трейдерам
JOIN
