Опционные рынки Deribit готовятся к экспирации ноябрьских контрактов, на фоне рекордного объёма открытого интереса. Позиции участников указывают и на настрой, с которым рынок входит в конец года. Биржа зафиксировала пик открытого интереса прямо перед ноябрьской экспирацией. На фоне роста волатильности BTC трейдеры активнее хеджируются от возможной просадки. По данным Deribit, объёмы выросли до исторического максимума: […]
Опционные рынки Deribit готовятся к экспирации ноябрьских контрактов, на фоне рекордного объёма открытого интереса. Позиции участников указывают и на настрой, с которым рынок входит в конец года.
Биржа зафиксировала пик открытого интереса прямо перед ноябрьской экспирацией. На фоне роста волатильности BTC трейдеры активнее хеджируются от возможной просадки.
По данным Deribit, объёмы выросли до исторического максимума: открытый интерес в пересчёте на номинал превысил $43 млрд, а суточный объём торгов составил $1,5 млрд.
Открытый интерес по опционам Deribit достиг исторического максимума. Источник: Deribit
Основной всплеск активности пришёлся на прошлую неделю, в момент, когда биткоин опускался в район $80 000. Первые признаки разворота вызвали резкий рост открытого интереса. Участники начали делать ставку на краткосрочное восстановление.
По количеству контрактов открытый интерес обновил исторический максимум в $43 млрд в номинальном выражении. Однако по оценочной стоимости это всё ещё ниже прежних пиков: цена BTC пока не оправилась полностью.
Читайте также: Стейблкоин Ripple получил одобрение в Абу-Даби на фоне ужесточения правил в ОАЭ
Объёмы торгов на Deribit выросли до $1,5 млрд ― рост на 22% за сутки. При этом $1,3 млрд пришлись на опционы на биткоин.
На фоне того, как волатильность BTC достигла шестимесячного максимума, опционы вновь стали популярны и на Deribit, и на других площадках. Трейдеры используют их для хеджа против резких движений цены, особенно в условиях, когда торговля бессрочными фьючерсами несёт высокий риск ликвидаций.
Настроения в опционах сигнализируют, что участники готовы поверить в восстановление биткоина, но только выше $100 000. Сейчас BTC пробил отметку в $91 000, а уверенный бычий сценарий возможен при возвращении к $95 000.
При этом опционы на понижение (put) всё ещё доминируют для цен ниже $100 000. Многие продолжают страховаться в районе $85 000–$80 000, как и на прошлой неделе.
Уже несколько недель подряд опционы на BTC истекают с перевесом в сторону put-контрактов. Это отражает опасения трейдеров по поводу возможного отката биткоина и желание заранее защититься от просадки.
28 ноября истекают ежемесячные опционы на сумму $13,74 млрд, но это меньше, чем в октябре, когда рынок закрыл $17 млрд.
Уровень максимальной боли — $100 000 за BTC. Пока цена остаётся ниже этой отметки, и трейдеры вряд ли будут пытаться загнать биткоин обратно вверх, чтобы вызвать максимальные убытки. Сейчас около 22% опционов находятся на грани исполнения, а 77% уже приносят прибыль.
Экспирации по пятницам часто сопровождаются всплесками волатильности на выходных. Поэтому BTC может временно уйти в более низкий диапазон.
Читайте также: Grayscale подала заявку на запуск ZCash Trust
Настроения на рынке остаются смешанными. С одной стороны, часть игроков хеджируется от возможного снижения. С другой — уже начали копиться позиции на уровне $102 000–$105 000. Это может указывать на прорыв выше $100 000.
Ethereum тоже ждёт крупную экспирацию. 28 ноября истекают опционы на $1,73 млрд. Здесь доминируют коллы. Уровень максимальной боли по ETH на отметке $3 400, в то время как сам актив торгуется у отметки $3 007.
Несмотря на частичное восстановление, настроение по BTC остаётся тревожным: индекс страха держится на уровне 22 пунктов, отскочив от недавних 15. Открытый интерес при этом вернулся к $30,8 млрд — это слабый, но всё же признак восстановления уверенности.
JOIN
