Аналитик предупредил о рисках падения биткоина ниже $80 000

Закрепление цены первой криптовалюты ниже уровня $80 000 существенно повысит риск перехода к затяжному падению, считает аналитик под ником Crypto Dan.

BTC — Short-term holders have surrendered, but..“In the short term, a rebound is highly likely, but if we fall again and lose the $80,000 level, the probability of facing a much tougher period becomes significantly higher.” – By @DanCoinInvestor pic.twitter.com/VZ1M2MnvaO

Эксперт зафиксировал капитуляцию краткосрочных держателей и смену рыночных настроений с позитивных на негативные. По его словам, текущая активность напоминает локальные минимумы предыдущих коррекций в рамках нынешней бычьей фазы.

Опираясь на метрику SOPR, аналитик выделил два возможных сценария развития событий:

1. Если рынок в фазе коррекции — цена достигла дна.
2. Если началась медвежья фаза — завершение спада еще далеко.

Crypto Dan рекомендовал учитывать обе вероятности. В краткосрочной перспективе он ожидает отскок котировок. 

При этом аналитик считает маловероятным обвал на 70% от исторического максимума, характерный для прошлых медвежьих фаз.

Падение биткоина вызвано «реальным бегством капитала»

Текущее снижение цены цифрового золота обусловлено оттоком средств из криптофондов и сворачиванием казначейских стратегий, а не только с ухудшением рыночных настроений, уверен глава отдела исследований NYDIG Грег Чиполаро.

Эксперт подчеркнул, что факторы, обеспечившие рост первой криптовалюты в октябре, теперь работают в обратном направлении. Ранее ключевую роль играли приток средств в ETF и спрос на цифровые активы со стороны корпоративных казначейств (DAT).

Ситуация изменилась в начале октября после крупных ликвидаций. Притоки в биржевые фонды сменились оттоками, премии по акциям компаний-держателей биткоина упали, а предложение стейблкоинов начало снижаться. Чиполаро назвал это «классическими признаками» потери импульса и ухода ликвидности из системы.

Как только этот цикл нарушается, рынок следует предсказуемому сценарию: ликвидность сжимается, а прежние позитивные нарративы перестают конвертироваться в реальные финансовые потоки.

Рост доминирования биткоина

Спотовые ETF на базе цифрового золота, ставшие главным успехом текущего цикла, превратились в сдерживающий фактор. На динамику актива также влияют глобальные изменения ликвидности и макроэкономические новости.

В периоды просадок доминирование первой криптовалюты обычно растет. Спекулятивный капитал уходит из альткоинов и возвращается в наиболее ликвидный и устоявшийся актив экосистемы. В начале ноября показатель доминирования превышал 60%, на момент написания он скорректировался до 58,4%.

Премии по акциям DAT относительно NAV сузились по всему спектру рынка. Одновременно впервые за несколько месяцев сократилось предложение стейблкоинов, что указывает на прямой вывод средств инвесторами.

Несмотря на смену тренда, сектор корпоративных держателей биткоина пока не демонстрирует признаков финансового стресса. Уровень кредитного плеча остается умеренным, а процентные обязательства — выполнимыми. Многие структуры позволяют эмитентам при необходимости приостанавливать выплаты дивидендов.

Чиполаро считает, что долгосрочный сценарий развития цифрового золота по-прежнему актуален. Институциональное принятие продолжается, актив сохраняет статус «нейтрального инструмента». Однако в краткосрочной перспективе динамика рынка во многом определяется потоками капитала и уровнем левериджа.

Аналитик посоветовал инвесторам учитывать, что дальнейшее движение рынка может быть неравномерным и эмоционально напряженным, с резкими ценовыми колебаниями.

Возобновление бычьего тренда

Снижение открытого интереса (ОИ) в биткоин-деривативах может сигнализировать о достижении ценового дна и скором развороте рынка. Об этом написал аналитик под ником Darkfost.

По данным эксперта, рынок пережил самое резкое 30-дневное падение ОИ в текущем цикле — показатель сократился примерно на 1,3 млн BTC. На момент написания актив торгуется в районе $85 900, согласно CoinGecko.

Снижение котировок в последние недели спровоцировало каскад ликвидаций. Трейдеры вынуждены пересматривать стратегии или удваивать ставки, однако общая тенденция указывает на отказ от фьючерсной торговли для снижения рисков.

«Исторически такие фазы „очистки” были необходимы для формирования прочного дна и подготовки почвы к новому бычьему тренду. Делеверидж, принудительное закрытие чрезмерно оптимистичных позиций и уход спекулянтов помогают сбалансировать рынок», — отметил Darkfost.

Он подчеркнул, что в последний раз столь стремительное сокращение открытого интереса наблюдалось во время медвежьего рынка 2022 года.

За последний месяц цена биткоина упала на 23%. Просадка от исторического максимума в $126 000, достигнутого в начале октября, превысила 31,5%.

Аналитик и основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе назвал предстоящую неделю решающей для цифрового золота. По его словам, возвращение цены в диапазон $90 000-96 000 значительно повысит шансы на обновление ценовых рекордов.

Upcoming week is going to be decisive for #Bitcoin.If this can rally back to $90-96K and it's able to stay at those levels, then the chances of a revival towards a new ATH have significantly increased.Fear and panic are max during the past days. Those are the best…

«Страх и паника достигли максимума за последние дни. Это лучшие возможности на рынке», — добавил трейдер.

Напомним, в ноябре инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что биткоин близок ко дну, хотя возможно временное снижение к уровню $70 000.