Инвесторы зафиксировали максимальные убытки со времен краха FTX

Объем реализованных убытков по первой криптовалюте достиг значений, которые фиксировались во время коллапса криптобиржи FTX. На это обратили внимание аналитики Glassnode. 

$BTC realized losses have surged to levels last seen during the FTX collapse, with short-term holders driving the bulk of the capitulation. The scale and speed of these losses reflect a meaningful washout of marginal demand as recent buyers unwind into the drawdown.… pic.twitter.com/hAmZPOM5XZ

Резкий рост показателя свидетельствует о масштабной распродаже активов инвесторами, купивших монеты по более высоким ценам. Эксперты назвали это признаком капитуляции — очистки рынка от «слабых рук».

Скорость и масштаб происходящего указывают на сокращение «маржинального» спроса — не выдерживая снижения цены, новые покупатели закрывают позиции. Основной объем продаж в убыток пришелся на краткосрочных инвесторов. 

Ликвидации на $2 млрд 

На фоне падения биткоина до многомесячного минимума на уровне $82 000 суточный объем ликвидаций превысил $2 млрд. 

Большая часть принудительно закрытых позиций пришлась на лонги — $1,8 млрд. Шортисты потеряли $147 млн. 

Всего за прошедшие 24 часа пострадали 406 925 трейдеров. Крупнейшая единичная ликвидация произошла на децентрализованной бирже Hyperliquid в паре BTC/USD на сумму $36,7 млн. 

На момент написания первая криптовалюта торгуется около $82 000. За последние сутки ее курс просел на 10,6%.

Специалисты Glassnode ранее отметили, что биткоин пробил уровень средней цены активных инвесторов. Следующей целью станет отметка $81 900.  

«Цифровое золото теперь в зоне капитуляции, и рынок торгуется за счет принудительных ликвидаций, а не рациональной оценки. Холдеры несут потери, что исторически предшествует резким отскокам», — прокомментировал глава исследовательского отдела BRN Тимоти Мисир. 

Однако сроки потенциального восстановления зависят от возвращения институционального капитала, добавил эксперт. 

Коррекции рынка предшествовали значительные оттоки из спотовых биткоин-ETF, которые потеряли $903 млн — второй антирекорд после запуска инструментов в январе 2024 года. 

Макроэкономическая обстановка 

Дополнительное давление на криптовалюты оказали сильные макроэкономические данные из США, которые охладили энтузиазм инвесторов в отношении дальнейшего снижения ставки ФРС. 

По сообщениям СМИ, кандидат на пост главы Федрезерва от Белого дома Кевин Хассет заявил, что приостановка смягчения денежно-кредитной политики будет «очень неудачным решением». 

«Считаю, что препятствия для экономики в четвертом квартале действительно серьезны. […] Не уверен, что мы полностью осознаем, насколько разрушительной для ВВП четвертого квартала окажется пауза», — сказал он в интервью Yahoo Finance. 

21 ноября Япония также утвердила рекордный пакет стимулов — на $135 млрд, пишет Reuters. Это оказало поддержку глобальным рынкам, но ее оказалось недостаточно, чтобы компенсировать уже начавшуюся волну делевериджа внутри сектора цифровых активов. 

«Макроситуация конструктивна, но крипторынок торгуется почти исключительно на внутренних потоках и ликвидационном давлении», — подчеркнул Мисир.

Где дно? 

Глава исследований Bitwise в европейском регионе Андре Драгош заявил, что биткоин приближается к зоне «максимальной боли». Она представляет собой ценовой диапазон, в котором сосредоточены средние цены входа крупнейших институциональных инвесторов. 

FWIW — Think max max pain is reached the moment we tag either the IBIT cost basis at 84k or MSTR cost basis at 73k.Very likely we’ll see a final bottom somewhere in between. But these will be fire sale prices and akin to a full cycle reset imo.

Эксперт указал на два ключевых уровня: 

• $84 000 — цена входа крупнейшего биржевого фонда на базе биткоина IBIT от BlackRock;
• $73 000 — цена входа Strategy. 

По его мнению, достижение одного из этих уровней или формирование ценового дна в указанном диапазоне соответствует типичной фазе консолидации рынка. На этом этапе вероятно завершение периода капитуляции и начало устойчивого восстановления.

Напомним, глава исследований цифровых активов Standard Chartered Джеффри Кендрик заявил, что коррекция биткоина «исчерпала себя». Он ожидает рост криптовалюты до конца года.