Santiment фиксирует исторические убытки трейдеров и экстремальные зоны для покупок

Рынок цифровых активов приближается к состоянию синхронной капитуляции. По данным on-chain-платформы Santiment, сразу несколько крупных токенов вошли в редкие «Extreme Buy Zones» — зоны, которые исторически совпадали с точками разворота после глубокой фиксации убытков.

Речь идет не о падении цен как таковом, а о просадке зафиксированных доходов: средняя прибыль активных за последние 30 дней кошельков ушла на многолетние минимумы.

Santiment фиксирует крупнейшие убытки трейдеров за год

Последняя сводка платформы показывает, что большинство лидирующих активов демонстрируют резко отрицательные 30-дневные MVRV-метрики. Это говорит о том, что участники рынка, купившие активы в течение месяца, находятся в глубоком минусе:

• Cardano (ADA): −19.7% — Extreme Buy Zone
• Chainlink (LINK): −16.8% — Extreme Buy Zone
• Ethereum (ETH): −15.4% — Extreme Buy Zone
• Bitcoin (BTC): −11.5% — Good Buy Zone
• XRP Ledger (XRP): −10.2% — Good Buy Zone

MVRV отражает среднюю доходность недавно активных кошельков. Когда показатель уходит в сильный отрицательный диапазон, это означает, что почти все недавние покупатели в убытке. Исторически такие периоды появлялись во время стрессовых фаз рынка и нередко становились предвестниками сильных восстановлений.

Почему MVRV сейчас важнее обычного технического анализа

Santiment отмечает, что MVRV позволяет трезво оценить реальные точки перепроданности. В отличие от классических уровней технического анализа или психологических отметок, MVRV фокусируется на фактическом поведении капитала.

Когда большинство покупателей «краснеют», появляется два ключевых сигнала:

• Слабые руки капитулируют, фиксируя убытки.
• Крупные инвесторы начинают аккумулировать, пользуясь паникой розницы.

Синхронное погружение сразу нескольких топ-активов в отрицательные MVRV-зоны встречается редко и обычно совпадает с периодами масштабной перезагрузки рынка.

Капитулирует все больше трейдеров

Совпадение отрицательных MVRV по ADA, LINK, ETH, BTC и XRP говорит о том, что рынок находится не в обычной коррекции, а в фазе многосторонней капитуляции. Розничные инвесторы массово фиксируют убытки, а фьючерсные рынки усиливают давление.

На фоне падения биткоина к диапазону $92 000–$94 000, фьючерсные премии впервые за месяцы уходят в отрицательную зону, что подтверждает слом краткосрочного апсайда.

Santiment показывает, что прошлые периоды агрессивных отрицательных кластеров MVRV совпадали с локальными разворотами и сильными восстановительными импульсами.

Что значит такой сигнал для рынка?

Текущее состояние может указывать на приближение точки перегиба. Исторически:

• отрицательные MVRV-значения рост вероятности рыночного разворота
• глубокие убытки розницы перераспределение активов в пользу долгосрочных игроков
• синхронная просадка большого пула активов усиленный эффект будущего отскока

Однако Santiment подчеркивает, что MVRV — это не инструмент точного тайминга. Это индикатор истощения продавцов, который повышает вероятность разворота, но не определяет конкретный момент разворота.

С учетом ускоряющейся волатильности текущая ситуация может стать одним из тех редких периодов, когда рынок формирует основу для мощного восстановления — при условии стабилизации макро-условий и прекращения каскадных ликвидаций.

Читать далее: VanEck запускает Solana-ETF на Nasdaq с нулевой комиссией и ставкой на институционалов