С правовой точки зрения, регулируемые биржи криптовалют действуют по правилам конкретных юрисдикций, соблюдают предписания финансового надзора и при необходимости предоставляют сведения о клиентах государственным структурам. На рынке насчитываются сотни площадок, но число лицензированных заметно меньше: чаще это операторы с разрешениями в крупных регионах вроде ЕС, США или отдельных азиатских центров. Основные акценты регуляторов — защита […] Сообщение Регулируемые и вненадзорные криптобиржи для криптовалютной торговли появились сначала на CryptoRussia.
С правовой точки зрения, регулируемые биржи криптовалют действуют по правилам конкретных юрисдикций, соблюдают предписания финансового надзора и при необходимости предоставляют сведения о клиентах государственным структурам. На рынке насчитываются сотни площадок, но число лицензированных заметно меньше: чаще это операторы с разрешениями в крупных регионах вроде ЕС, США или отдельных азиатских центров. Основные акценты регуляторов — защита инвесторов, процедуры AML/KYC и устойчивость инфраструктуры. Для инвесторов это означает больший комплаенс и минимизацию рисков на крипторынке.
Подборка из пятнадцати площадок с подтвержденным регулированием по мнению экспертов:
Сравнительные наблюдения по регулированию криптобирж: аналитические отчеты показывают, что усиление надзора способствует приходу институционалов (например, рост ETFs свыше сотни миллиардов долларов) и одновременно усложняет работу офшорных и DeFi-сервисов: около трех четвертей юрисдикций частично не соответствуют AML-стандартам. Выручка отрасли может превысить 45 млрд долларов в 2025 году, хотя для нерегулируемых игроков возрастают правовые риски. Ниже разобраны требования разных стран и краткий рейтинг ключевых платформ. Дополнительно используем терминологию блокчейн и цифровые активы для полноты картины.
У площадки оформлена регистрация в конкретной стране (нередко это Европа) и получена профильная лицензия. В ряде случаев учет ведется в надзорном агентстве указанной юрисдикции. Дорожные карты отличаются от страны к стране, но существуют два почти универсальных условия.
Поставщики комплаенс-услуг помогают биржам и регуляторам: они верифицируют личность и локацию клиентов, присваивают транзакциям риск-оценки. Большинство площадок используют таких агрегаторов, по сути вовлекая третьих лиц в отношения между трейдерами и сервисом. Для многих пользователей это неудобно, но иначе работать законно в выбранных юрисдикциях невозможно — придется уходить с рынка, теряя репутацию и обороты. Для криптотрейдинга это компромисс между приватностью и доступом к фиату.
Условия ведения деятельности заметно разнятся: то, что доступно в одной стране, может быть ограничено в другой.
Декрет № 8 от 21.12.2017 о развитии цифровой экономики открыл возможность официально работать с обменом токенов и криптовалют. Ключевое требование к инициатору — получить статус резидента Парка высоких технологий Республики Беларусь.
Ключевые параметры для легальных криптобирж в РБ:
Банки в Беларуси охотно открывают счета резидентам ПВТ, работающим с криптовалютами, на обычных тарифах; возможны и зарубежные счета. В стране действуют регулируемые площадки, такие как , Bynex и Free2ex. Запросы иностранных банков о происхождении средств биржа вправе игнорировать при отсутствии договоров о правовой помощи, хотя суд и налоговые органы РБ могут получать данные по установленной процедуре.
С 1 января 2021 вступил в силу закон о цифровых финансовых активах: криптовалютой оплачивать товары/услуги и рекламировать такие оплаты нельзя. Касательно бирж и обменников используется термин «операторы обмена», через них допускается торговля цифровыми финансовыми активами и утилитарными правами. Уже существующие площадки остаются вне прямого регулирования, а под новый формат планируется отдельная площадка. Приоритет — технологическая нейтральность, то есть не ограничивать решениями только «государственной» разработки.
Изменения по финансовому мониторингу, вступившие в силу в 2020 году, внедрили рекомендации FATF. Поставщиками услуг виртуальных активов признаются физлица и юрлица, выполняющие обмен и перевод цифровых активов, администрирование инструментов и операции в интересах эмитента, включая ICO.
От компаний ожидают расширения штата и назначения compliance-офицера. Закон «О виртуальных активах» (2022) закрепил нематериальную природу ВА, запрет на использование их как средства платежа, распределение ролей между НБУ, НКЦБФР и новым органом, а также ограничения для российского бизнеса.
С 2020 года подача на лицензию доступна только эстонским компаниям; срок рассмотрения до 120 дней, госпошлина 3 330 евро, минимальный уставный капитал 12 000 евро. Команда должна находиться в стране, руководители — без судимостей и с релевантным опытом. Любая деятельность с криптовалютами трактуется как финансовые услуги. Процедуры KYC/AML обязательны. Поправки направлены на борьбу с отмыванием средств, и силовое интервью с ответственными лицами допускается в рамках заявки.
Использование криптовалют глобально, но правовое поле создается неравномерно: сфера меняется быстро, появляются новые тренды. Ряд стран легализовал операции как с инвестактивами, товарами или суррогатными денежными единицами.
фиат нужна лицензия Major/Small Payment Institution.Закрытия бирж случаются регулярно, одна из причин — давление требований AML и необходимость обязательной верификации, которую выдерживают лишь игроки с высокой лояльностью аудитории.
Ниже — кейсы регулируемых площадок и краткие нюансы комплаенса.
Binance держит лицензии в ряде стран, при этом без единой штаб-квартиры; руководство заявляло о приоритетных европейских локациях. В разных регионах присутствуют разрешения на деятельность — от ЕС до Казахстана и Новой Зеландии. Для США действует отдельная структура с лицензированием на уровне штатов. Регуляторные статусы охватывают как денежные переводы в фиате, так и операции с цифровыми активами, где это разрешено.
Юридическая регистрация — Британские Виргинские острова. В ОАЭ у Bybit оформлена местная лицензия, открыт штаб в Дубае, предоставляются полный набор услуг. В ряде стран базовый функционал доступен до завершения KYC, однако для фиатных операций идентификация потребуется. Биржа активно внедряет стандарты безопасности.
OKX получала временные лицензии для операций с виртуальными активами в Дубае через регулятора VARA и объявляла о создании регионального хаба. Также компания стремится покрыть требования в ЕС и ряде англосаксонских юрисдикций. Базовая юрисдикция по компании — Сейшелы.
Группа Huobi (ныне HTX) оформила лицензию на инвестиционный бизнес на Британских Виргинских островах и лицензии MSB в США для дочерних структур. Головная компания размещена на Сейшелах, присутствуют регулируемые организации в Японии, Южной Корее, Гибралтаре и других юрисдикциях.
MEXC заявляет о соблюдении требований в нескольких странах, включая Швейцарию, Канаду, Австралию и США, где оформлена лицензия MSB. Площадка активна в листингах и поддерживает широкий спектр токенов.
Группа имеет лицензии/регистрации в Литве, Гонконге, Мальте, Дубае и ряде других стран, что позволяет оказывать услуги по операциям с виртуальными активами, а также проводить OTC-сделки. Комплаенс покрывает требования AML/KYC регионов присутствия.
Биржа работает как резидент ПВТ Беларуси, соблюдает стандарты AML и безопасности. Партнерство с банками упрощает ввод/вывод фиата (USD, EUR и др.). Действует гарантийный фонд порядка 1 000 000 $. Для крупного бизнеса важна проверка «чистоты» монет при депозите.
Bynex — резидент ПВТ, проходит регуляторные аудиты и работает по законодательству РБ. Пополнение возможно через ЕРИП, карты и переводы. Доступ к торгам открывается после KYC. Площадка делает упор на безопасность и удобный фиатный онбординг.
EXMO получила эстонскую лицензию на хранение и обмен, после чего усилила политику прозрачности и ввела обязательную верификацию в рамках требований 5AMLD. В 2022 году экосистема разделилась: исключила РФ, РБ и РК, а обслуживает эти рынки через местную компанию.
Coinbase регулируется в США, имеет лицензии на денежные переводы в большинстве штатов и регистрацию в FinCEN. В ряде штатов разрешения распространяются на криптокошельки и внутренние переводы. На внешних рынках компания постепенно оформляет присутствие согласно локальному праву.
Kraken соблюдает требования законов о финансовых услугах, AML и корпоративном управлении. В Европе услуги предоставляет Payward Ltd, в Японии — Payward Asia, в США — Payward Ventures. В 2020 году компания получила статус SPDI в США, что дало право на кастодиальные услуги и операции обмена «фиат крипто» в рамках установленного режима.
Немало площадок остаются частично регулируемыми или вообще вне рамок строгого надзора: при наличии отдельных регистраций ключевые решения принимаются в интересах бизнеса, а не регулятора.
Примеры платформ, где регулирование ограничено:
Подобные сервисы дают больше свободы, в том числе для p2p-покупок/продаж с привычной банковской карты, включая регионы с ограничениями. В обмен клиенты принимают на себя усиленные риски блокировок и отсутствия формальных гарантий.
Преимущества:
Ограничения:
Биржи подчеркивают: соответствие нормам — единственный способ легально работать в том или ином регионе. Глава Binance Чанпэн Чжао неоднократно отмечал баланс между приватностью и требованиями AML/KYC, без соблюдения которых бизнесу придется уходить с рынка.
Из общения с сообществом видно: тема комплаенса все еще вызывает споры. Надзорные органы чаще ставят борьбу с отмыванием денег выше абсолютной конфиденциальности. У провайдера выбора немного — внедрять AML-инструменты либо прекращать работу в регионе. Пользователь, в свою очередь, решает сам: проходить фоновые проверки, выбирать менее контролируемые площадки или уходить на DEX, где нет фиата и ликвидность ниже. Мы считаем, что право на частную жизнь важно и стремимся максимизировать конфиденциальность в рамках закона.
Из общения с сообществом видно: тема комплаенса все еще вызывает споры. Надзорные органы чаще ставят борьбу с отмыванием денег выше абсолютной конфиденциальности. У провайдера выбора немного — внедрять AML-инструменты либо прекращать работу в регионе. Пользователь, в свою очередь, решает сам: проходить фоновые проверки, выбирать менее контролируемые площадки или уходить на DEX, где нет фиата и ликвидность ниже. Мы считаем, что право на частную жизнь важно и стремимся максимизировать конфиденциальность в рамках закона.
Площадка, действующая по законам конкретной юрисдикции, получившая лицензии и применяющая KYC/AML-процедуры.
Главные плюсы — правовая защищенность и безопасность инфраструктуры, что важно для институционалов и работы с фиатом.
Анонимности нет; все трансакции и личные данные находятся под контролем, включая входящие и исходящие потоки.
Наиболее стройные режимы у Беларуси, стран ЕС и США, однако комплексная регуляция в мире еще формируется.
Без адекватного контроля рост индустрии затруднен, хотя изначальная идея криптовалют предполагала децентрализацию и приватность.
Комбинация идентификации KYC и мониторинга транзакций по AML-моделям, включая оценку рисков адресов.
К таким относят , Bynex, Free2ex, Coinbase и другие; в действительности каждое юрлицо подчиняется правилам своей страны.
Типичные ставки на споте — около 0,1–0,2 %, но у лицензированных бирж они немного выше и реже предоставляются дополнительные скидки.
Большая часть бирж стремится совместить интересы регуляторов и пользователей: вводят уровни верификации, чтобы мелкие суммы обходились без полного раскрытия данных. При работе с фиатом идентификация необходима; для обхода используют p2p-сделки, которые менее нагрузочны в комплаенсе. В 2025–2026 годах ожидаются новые правила (MiCA II для DeFi, акты по стейблкоинам в США, пилоты CBDC), поэтому площадки ускоренно получают лицензии в базовых юрисдикциях, минимизируя риск штрафов и обеспечивая устойчивость бизнеса на рынке блокчейн-услуг.
Сообщение Регулируемые и вненадзорные криптобиржи для криптовалютной торговли появились сначала на CryptoRussia.
JOIN
