В новом образовательном материале рассказываем об Aster — платформе для торговли бессрочными контрактами, которая очень быстро завоевала популярность и обошла по объемам торгов Hyperliquid.
Aster — DEX для торговли бессрочными фьючерсами с кредитным плечом до 1001x. Платформа поддерживает скрытые ордера, грид-трейдинг, контракты на акции и работает в сетях BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum.
Всего за несколько дней после запуска в сентябре капитализация токена ASTER достигла нескольких миллиардов долларов, вызвав заметный ажиотаж в DeFi.
Многие участники рынка называют проект одним из самых амбициозных в сегменте и сравнивают его с Hyperliquid. Помимо высокого левериджа, Aster привлекает пользователей скрытыми ордерами, глубокой кроссчейн-ликвидностью и набором функций, заявленных как инновационные.
Биржа предлагает два режима торговли:
Раздел Aster Earn позволяет получать пассивный доход за счет продуктов вроде asBNB и USDF, а также стейкинга USDT, CAKE и токена на базе биткоина asBTC.
Интерфейс секции Earn. Источник: Aster.
Готовится к запуску сеть первого уровня Aster Chain, ориентированная на высокую производительность и приватность.
Aster работает как многофункциональная децентрализованная биржа с несколькими направлениями: ее экосистема объединяет бессрочные контракты, спотовую торговлю и «доходные активы».
Рассмотрим подробнее основные продукты и возможности.
Aster Pro — ключевой продукт платформы, децентрализованная биржа бессрочных контрактов с книгой ордеров, поддерживающая различные сети.
Основные функции и особенности:
Продукт поддерживает широкий спектр ордеров: рыночные, лимитные, стоп-лимит, стоп-маркет, трейлинг-стоп и post-only. Доступны также: тейк-профит, стоп-лосс, Reduce-Only и режимы исполнения Time-in-Force (GTC, IOC, FOK).
Среди продвинутых инструментов — трейлинг-стоп с callback, автоматические стратегии грид-трейдинга и возможность работы с контрактами токенов на этапе предпродажи с заданными параметрами маржи.
Интерфейс биржи в Pro-режиме. Источник: Aster.
На Aster Pro также доступен трейдинг бессрочными контрактами на акции американских компаний. Пользователи могут открывать позиции в парах вроде AAPLUSDT с расчетами в криптовалюте и кредитным плечом до 50x.
Все операции проводятся в USDT, а торговые сессии синхронизированы с расписанием фондового рынка США.
Основные параметры:
Фандинг-комиссии списываются каждые восемь часов, а ценообразование обеспечивают оракулы, в частности от Pyth Network. Такая модель открывает пользователям по всему миру ончейн-доступ к деривативам на базе акций без участия традиционных брокеров и кастодианов.
Интерфейс торговли акциями. Источник: Aster.
1001x, также известная как Aster Simple, предлагает торговлю бессрочными контрактами с плечом до 1001x в сетях BNB Chain и Arbitrum. Ликвидность обеспечивает пул ALP, а ценовые данные поступают от децентрализованных оракулов Pyth Network, Chainlink и Binance Oracle.
Основные параметры:
Все позиции изолированы, а ставки финансирования пересчитываются в каждом блоке для балансировки рисков ALP. Такой подход позволяет использовать сверхвысокое плечо при сохранении устойчивости системы и надежности исполнения сделок.
Интерфейс секции 1001x. Источник: Aster.
Aster Spot позволяет совершать прямые сделки по рыночным ценам с токенами ASTER, APX, USDT, BTC и ETH в сети BNB Chain.
Доступны рыночные, лимитные и стоп-лимитные ордера, а также опции Post-Only и Time-in-Force.
Aster Earn предлагает автоматизированные продукты для получения доходности, совмещающие стратегии DeFi и CeDeFi с возможностью стейкинга в один клик и обновлением наград в реальном времени.
Начисления происходят непрерывно и не требуют ручного клейма. При этом активы можно использовать как залог для маржинальной торговли в Aster Pro через программу Trade and Earn — так участники рынка одновременно получают стейкинг-награды и торгуют бессрочными контрактами.
USDF — обеспеченный стейблкоин Aster, выпускаемый в соотношении 1:1 к USDT. Он дает держателям возможность получать пассивный доход.
Ключевые особенности:
Интерфейс секции USDF. Источник: Aster.
Скрытые ордера на Aster DEX позволяют трейдерам выставлять лимитные заявки, не раскрывая их объем или намерения в биржевом стакане. Такой механизм сохраняет приватность до момента исполнения и снижает риски фронтраннинга, проскальзывания и целевых ликвидаций.
В отличие от айсберг-ордеров, частично заметных на рынке, скрытые заявки Aster не отображаются вовсе. При этом они добавляют ликвидность к открытым приказам и способствуют эффективному ценообразованию. Это дает возможность проводить сделки незаметно, сохраняя глубину рынка — то, чего часто не хватает офчейн-даркпулам.Идея созвучна призыву Чанпэна Чжао в июне 2025 года — развивать DЕХ, сфокусированные на защите крупных участников от MEV-атак. Если классические даркпулы зависят от закрытых площадок и сложных ZK-систем, то проект Aster изначально внедрил скрытое исполнение.
Характеристики различных типов ордеров. Источник: Datawallet.
Максимальное предложение нативного токена платформы составляет 8 млрд ASTER.
Распределение охватывает: награды для сообщества, развитие проекта, поддержку ликвидности, пополнение казначейства и вознаграждения команде. Токен выполняет функции управления, стимулирует рост и служит основой устойчивости экосистемы Aster.
Структура распределения:
Токеномика проекта Aster. Источник: Datawallet.
Согласно данным на сайте, число пользователей Aster перешагнуло отметку в 2 млн, кумулятивный объем торгов преодолел рубеж в $2 трлн, а открытый интерес — $4 млрд. Эти и другие метрики также представлены на официальном Dune-дашборде.
Статистика на главной странице сайта ведущей perp-DEX. Источник: Aster.
Всплеску популярности Aster значительно способствовала публикация Чжао, в которой он поздравил площадку с запуском нативного токена.
Некоторые участники сообщества допустили, что CZ инициировал создание DEX в экосистеме BNB Chain в ответ на успехи другой популярной площадки — Hyperliquid.
Позднее Чжао прокомментировал слухи, заявив, что в Aster работают несколько бывших сотрудников Binance, а YZi Labs владеет миноритарной долей площадки.
На фоне ажиотажа биржа заняла первую строчку в рейтинге протоколов DeFi Llama по объему комиссий, опередив Tether и Circle. Aster также стала лидером среди фьючерсных DEX по объему торгов.
Месячный оборот perp-DEX превысил $1 трлнОднако глава BitMEX Штефан Луц считает, что ажиотаж вокруг децентрализованных бирж может быстро угаснуть. Эксперт сравнил экономические модели perp-DEX с классической схемой Pump & Dump. По его словам, основной драйвер их роста — агрессивные программы стимулирования, а не фундаментальная ценность.
По состоянию на 3 октября ASTER торгуется чуть выше уровня $2, его рыночная капитализация составляет $3,2 млрд при FDV в $15,5 млрд. Показатели HYPE от Hyperliquid — $50,22, $13,56 млрд и $50 млрд соответственно.
Aster также уступает конкуренту по TVL — $2,35 млрд против $5,87 млрд, по состоянию на 3 октября. Однако некоторые эксперты прогнозируют продолжение роста основных показателей поддерживаемой CZ биржи и укрепление позиций в сегменте.
Aster и Hyperliquid — два разных подхода к ончейн-деривативам, каждый со своими преимуществами и ограничениями. Ниже приведено сравнение ключевых параметров: кредитное плечо, комиссии, токены, модели маржи и особенности платформ.
Aster предприняла ряд мер по повышению безопасности, включая несколько аудитов своих хранилищ, доходных продуктов и токенов ликвидного стейкинга. Компании PeckShield, Halborn и Salus Security подтвердили корректность работы ключевых смарт-контрактов, что снижает вероятность критических уязвимостей.
Однако у экосистемы сохраняются определенные риски:
Во второй половине сентября Aster столкнулась с обвинениями в манипуляциях — ончейн-аналитик под ником tracer сообщил, что Binance в реальном времени распродала миллионы монет ASTER.
Криптотрейдер под псевдонимом cyclop отметил, что 96% предложения нативного токена сосредоточено на шести кошельках. Последние, по его мнению, принадлежат одному и тому же владельцу.
$ASTER is the biggest market manipulation I’ve seen in a while:— 96% of the supply is controlled by 6 wallets (prob 1 entity)— No working product, with just $500k daily volume on $BTC spot pair & 50% shadesYet it’s valued at $10B…Everyone knows it’s complete garbage,… pic.twitter.com/8xBfYzKytK
— ?????? (@nobrainflip) September 20, 2025Эксперт выразил уверенность, что цену ASTER формируют инсайдеры, контролирующие почти всю эмиссию токена.
Однако многие рыночные аналитики занимают более сдержанную позицию. Инвестор под псевдонимом ionicXBT считает, что проекту лишь придает потенциал поддержка со стороны CZ и концентрация предложения на Binance.
Аналогичного мнения придерживается эксперт под ником Whale.Guru, который назвал ASTER недооцененным.
$HYPE is sitting at a $20 billion market cap.$ASTER is only at $2 billion, with @cz_binance and @binance backing it.Binance is a $100 billion CEX, and its native token $BNB sits at a $130 billion market cap.Now Binance has launched a DEX with $ASTER as its token and it’s… pic.twitter.com/o60pW1l2vF
— Whale.Guru (@Whale_Guru) September 20, 2025CEO Telegram-проекта Blum Глеб Костарев заявил, что Aster — не пример манипуляции, а демонстрация того, как на практике работает «механика успеха в криптоиндустрии».
Он отметил, что концентрацию токенов и поддержку со стороны Binance стоит рассматривать как закономерные и важные факторы популярности платформы.
5 октября популярная аналитическая платформа DeFi Llama исключила данные об объеме торгов фьючерсами на децентрализованной бирже Aster из-за подозрений в манипуляциях. Соучредитель площадки под псевдонимом 0xngmi пояснил, что торговая активность на pepr-DEX тесно коррелирует с объемами на Binance.
JOIN
