Финансовые рынки входят в новую напряжённую неделю. На фоне угрозы остановки работы правительства США совпали сразу три события — отсчёт до возможного шатдауна, закрытие третьего квартала и публикация сентябрьской статистики по занятости. На прошлой неделе основные индексы почти не изменились, несмотря на объявленные Дональдом Трампом новые тарифы в четверг вечером. Но сейчас инвесторов ждёт серия […]
Финансовые рынки входят в новую напряжённую неделю. На фоне угрозы остановки работы правительства США совпали сразу три события — отсчёт до возможного шатдауна, закрытие третьего квартала и публикация сентябрьской статистики по занятости.
На прошлой неделе основные индексы почти не изменились, несмотря на объявленные Дональдом Трампом новые тарифы в четверг вечером. Но сейчас инвесторов ждёт серия событий с куда более серьёзными рисками.
Во вторник официально завершается третий квартал, в течение которого Dow, S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы. Одновременно Вашингтон подходит к дедлайну по бюджету: если соглашение не будет достигнуто, работа правительства прекратится уже в среду днём.
Экономисты на Уолл-стрит в сентябре ждут прироста около 43 тысяч несельскохозяйственных рабочих мест. Уровень безработицы, по консенсусу, останется на отметке 4,3%. В Oxford Economics прогноз более высокий, до 85 тысяч новых позиций. По оценке команды, такая прибавка подтвердит устойчивость рынка труда и даст ФРС основания сохранить параметры политики на октябрьском заседании.
В регуляторе при этом не исключают задержки публикации статистики. На прошлой неделе член Совета управляющих ФРС Лиза Кук продолжила судебное разбирательство с администрацией Трампа по делу об ипотеке 2021 года. В поддержку Кук бывшие председатели ФРС Бен Бернанке и Джанет Йеллен направили совместное обращение в Верховный суд. Ситуация добавляет неопределенности вокруг календаря выхода данных.
Есть и практический риск для занятости. По расчетам Oxford Economics, при остановке работы правительства примерно 40% федеральных служащих обычно отправляются во вынужденный отпуск с последующей компенсацией. Сейчас Белый дом сигнализировал агентствам готовиться именно к сокращениям, а не к временной приостановке работы, что несет более жесткие последствия для рынка труда.
На этой неделе внимание трейдеров будет приковано к насыщенному календарю макроэкономических публикаций.
В понедельник выйдут данные о деловой активности в промышленности от Федерального резервного банка Далласа.
Во вторник ожидается сразу несколько отчётов: индекс цен на жильё FHFA за июль, сентябрьский индекс деловой активности Chicago PMI, число открытых вакансий JOLTS за август, индекс доверия потребителей Conference Board и данные по сфере услуг от ФРБ Далласа.
В среду внимание будет на статистике по ипотечным заявкам MBA, отчёте ADP по занятости в частном секторе, индексах PMI для промышленности от S&P Global и ISM, данных по строительным расходам за август и продажам автомобилей Wards за сентябрь.
В четверг выйдут данные Challenger по сокращениям рабочих мест, еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице, отчёт по фабричным заказам за август и окончательные данные по заказам на товары длительного пользования.
Читайте также: ApeX Protocol взлетает на 195% и консолидируется у $1,75
Ключевой день — пятница. Если работа правительства не будет приостановлена, выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, уровень безработицы, динамика средней почасовой оплаты (месяц к месяцу и год к году), а также окончательные индексы PMI для сферы услуг от S&P Global и ISM.
На корпоративном фронте неделя относительно спокойная. В понедельник отчитаются Carnival Corporation, Jefferies, Vail Resorts и Diginex. Во вторник результаты опубликуют Paychex и Lamb Weston. Самая заметная публикация ожидается в среду — отчётность Nike.
В четверг и пятницу не ожидается значимых корпоративных отчётов: крупные банки начнут публиковать результаты за третий квартал только в середине октября. Это значит, что рынку предстоит пройти через политическую и экономическую турбулентность без поддержки со стороны свежих корпоративных данных.
Несмотря на неопределённость, индекс S&P 500 завершил пятничную сессию выше отметки 6 600. Инвесторы всё ещё помнят шок от заявлений Дональда Трампа о «Дне освобождения» в начале года, однако тогдашние потери были отыграны всего за месяц.
Тем временем волатильность заметно снизилась: индекс VIX упал с уровней выше 50 в апреле до середины диапазона в пятницу. С 1 июля он лишь один раз поднимался выше 20. После майского отката S&P 500 вернулся к росту и в спокойном режиме обновил исторические максимумы.
По словам Роберта Харлоу, заместителя руководителя глобальных мультиактивных исследований в T. Rowe, к опционам активно обращаются и хедж-фонды, особенно в краткосрочной торговле.
«Если вы хедж-фонд, который не настроен на работу со всеми типами опционных структур, вы просто входите и выходите», — пояснил он.
JOIN
