Биткоин-трежери компания Strategy (ранее MicroStrategy) продолжает курс на агрессивное накопление цифрового золота. С 4 по 10 августа организация приобрела еще 155 биткоинов на сумму около $18 млн по средней цене $116 401 за монету. Данные об операциях раскрыты в отчете SEC (форма 8-K). Пять лет непрерывных закупок Первая покупка BTC Strategy состоялась ровно пять лет […]
Биткоин-трежери компания Strategy (ранее MicroStrategy) продолжает курс на агрессивное накопление цифрового золота. С 4 по 10 августа организация приобрела еще 155 биткоинов на сумму около $18 млн по средней цене $116 401 за монету. Данные об операциях раскрыты в отчете SEC (форма 8-K).
Первая покупка BTC Strategy состоялась ровно пять лет назад — в августе 2020 года. Сегодня в активах компании находится 628 946 биткоинов, купленных по средней цене $73 288 за монету.
Общие инвестиции с учетом комиссий и сопутствующих расходов составили примерно $46,1 млрд. При текущей рыночной стоимости (~$76 млрд) портфель дает около $30 млрд нереализованной прибыли.
Последняя партия биткоинов была куплена на средства от размещения бессрочных привилегированных акций двух типов — Strife (STRF) и Stretch (STRC). На прошлой неделе Strategy реализовала 115 169 STRF на сумму примерно $13,6 млн.
По состоянию на 10 августа в распоряжении компании остается возможность продать еще $1,87 млрд таких бумаг в рамках программы продаж на рынке (ATM). Оставшаяся часть биткоинов в этой сделке была приобретена на средства, привлеченные в ходе IPO объемом $4,2 млрд по выпуску STRC.
STRF — это неконвертируемый инструмент с фиксированным дивидендом 10% годовых, который выплачивается накапливаемым итогом. STRC — более гибкий инструмент с переменной ставкой, начинающейся от 9% в год и корректируемой так, чтобы цена оставалась близкой к номиналу $100.
Компания активно развивает программы по привлечению капитала. Привилегированные выпуски STRK, STRF и STRD рассчитаны на $21 млрд, $2,1 млрд и $4,2 млрд соответственно. Все они входят в стратегию «42/42», которая недавно была увеличена до $84 млрд.
Цель — к 2027 году направить эти средства на закупку биткоинов через комбинацию акций и конвертируемых облигаций. Первоначальный план «21/21» был удвоен после того, как лимит по акциям был исчерпан.
Майкл Сейлор заранее намекал на грядущую сделку, обновив в X корпоративный биткоин-трекер и написав: «Если не перестанешь покупать биткоин, не перестанешь зарабатывать деньги». При этом за неделю компания не продавала обыкновенные акции класса A (MSTR), и в ATM-программе по ним осталось $17 млрд.
По итогам второго квартала Strategy зафиксировала рекордную чистую прибыль в $10 млрд и операционный доход $14,03 млрд, что на 7106% выше прошлогоднего показателя. Такой скачок связан с изменением правил учета, позволяющих отражать цифровые активы по справедливой стоимости (fair value).
Согласно данным Bitcoin Treasuries, Strategy уверенно занимает первое место среди публичных компаний по объему биткоинов на балансе. За ней в десятке лидеров идут такие игроки, как майнинговая Marathon Digital, инвестиционная Twenty One, структура Bitcoin Standard Treasury, Riot Platforms, медиахолдинг Trump Media & Technology Group, японская Metaplanet, финансовая Galaxy Digital, майнер CleanSpark и биржа Coinbase. Все они контролируют значительные резервы BTC, хотя их суммарные объемы заметно уступают запасам Strategy.
При рыночной капитализации около $112 млрд акции Strategy торгуются с ощутимой премией к чистой стоимости биткоин-активов (NAV). Это вызывает вопросы у части инвесторов, однако сторонники Сейлора указывают на низкий уровень долговой нагрузки и отсутствие крупных выплат по обязательствам до 2028 года.
В беседе с Financial Times Сейлор подчеркивал, что структура капитала компании спроектирована так, чтобы выдержать падение курса BTC на 90% на протяжении четырех–пяти лет, благодаря сочетанию акционерного капитала, конвертируемого долга и привилегированных инструментов. При этом он признал, что для акционеров это все равно будет болезненный сценарий.
На прошлой неделе бумаги MSTR закрылись на отметке $395,13, снизившись на 1,7%, тогда как биткоин вырос на 6%, почти вернувшись к историческим максимумам. В премаркете в понедельник акции прибавляют 4,8%, а с начала года их рост составил 31,7% против 24,4% у BTC.
Читать далее: Ethereum обновил максимум с 2021 года: аналитики видят потенциал до $20 000
JOIN
