Крипторегулирование всё теснее подгоняется под глобальные стандарты: 73% стран, подпадающих под требования, уже приняли законы, реализующие «Правило путешествия» от FATF. Это правило обязывает криптосервисы собирать и передавать данные о транзакциях пользователей, по аналогии с традиционными банками. 26 июня FATF опубликовала ежегодный отчёт, в котором показала, как разные страны всё активнее подстраивают свои законы под международную […]
Крипторегулирование всё теснее подгоняется под глобальные стандарты: 73% стран, подпадающих под требования, уже приняли законы, реализующие «Правило путешествия» от FATF.
Это правило обязывает криптосервисы собирать и передавать данные о транзакциях пользователей, по аналогии с традиционными банками. 26 июня FATF опубликовала ежегодный отчёт, в котором показала, как разные страны всё активнее подстраивают свои законы под международную антикризисную систему против отмывания денег.
Такой сдвиг это результат многолетней кампании FATF по приведению криптоиндустрии в соответствие с классическими нормами AML и CFT.
Во второй раз подряд FATF отдельно выделяет стейблкоины и DeFi. Эти направления всё чаще фигурируют в отмывании средств, в том числе со стороны хакеров из КНДР. Организация уже анонсировала, что к следующему лету выпустит отдельные документы по DeFi, офшорным платформам и стейблкоинам. Это даёт понять, в какую сторону может двинуться новое глобальное регулирование.
«Правило путешествия» от FATF распространили на криптовалюты и биржи ещё в 2019 году, в рамках глобальных стандартов по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Оно вошло в число сорока рекомендаций FATF под номером 15 как пояснительная норма.
Из 138 стран только одна на 2025 год полностью соответствует требованиям этой рекомендации. Зато число тех, кто признан «в целом соответствующим», выросло с 32 до 40 по сравнению с прошлым годом. Ещё три страны исключили из списка несоблюдающих.
Только Багамы официально соответствуют всем требованиям R.15. Источник: FATF
Это значит, что страна обязала криптоплатформы, биржи и трейдинг-сервисы получить лицензию или зарегистрироваться, либо же выявила всех юрлиц, которые занимаются такими активностями. По словам Джошуа Чу, председателя Web3-ассоциации Гонконга, в большинстве стран, включая те, которые хотят считаться криптохабом, требования к лицензированию очень похожи.
Центробанк Сингапура недавно выпустил предупреждение в адрес бирж, которые избегают местного регулирования и работают только с зарубежными клиентами. Таких игроков призвали либо оформить лицензию, либо покинуть рынок до конца июня.
Читайте также: Цифровой рубль преодолел отметку в 100 000 транзакций с начала тестирования
Это решение вызвало споры. Действительно ли Сингапур хочет стать центром цифровых активов? Некоторые считают, что от давления на биржи без лицензий больше всех может выиграть Гонконг, региональный конкурент Сингапура.
Но Джошуа Чу предупреждает, что тем, кто надеется найти более мягкие условия в других юрисдикциях, может не повезти. Все играют по тем же правилам FATF. Более того, Сингапур выдал криптолицензий даже больше, чем Гонконг.
«Регуляторы тоже любят тянуть до дедлайна. Они специально ждут последних дней перед публикацией отчёта, чтобы сделать громкое заявление и улучшить свои позиции в глазах FATF», — говорит Чу.
По его словам, именно поэтому страны ускоряют контроль, оценку рисков и внедрение «Правила путешествия». Июньский отчёт FATF за 2025 год подчёркивает эту спешку: прогресс есть, но остаются серьёзные пробелы в оценке рисков, лицензировании и надзоре.
В мае в Гонконге приняли новый законопроект о стейблкоинах — Stablecoin Ordinance. Сразу после этого власти опубликовали обновлённую позицию по крипте, синхронизировав её с докладом FATF.
Сама FATF отмечает, что всё больше стран определяются, как именно будут регулировать крипторынок. Из 163 опрошенных 82% уже выбрали подход. Всего есть два пути: разрешать или запрещать. При этом запреты могут быть как частичными, так и полными.
Чаще всего полный запрет выбирают участники региональных групп из Ближнего Востока, Северной и Восточной Африки. Но FATF предостерегает, что такое решение требует больших ресурсов и сложно в реализации, поэтому его стоит принимать с осторожностью.
«Когда страны запрещают крипту вместо того, чтобы её регулировать, они не устраняют её с территории, а теряют над ней контроль — перестают видеть потоки и влиять на ситуацию», — говорит Хеди Навазан, директор по комплаенсу в 1inch Labs.
К примеру, Китай, входящий в FATF, официально запретил криптотранзакции и майнинг. Но из-за децентрализации блокчейна эти меры не сработали полностью. Несмотря на запрет биткойн-майнинга, китайские пулы до сих пор контролируют основную часть хешрейта сети.
Читайте также: Банк Кореи приостанавливает проект CBDC на фоне роста интереса к стейблкоинам
Во второй год подряд FATF выделяет стейблкоины и DeFi в отдельные разделы своего доклада.
В 2025 году стейблкоины стали одной из главных тем в криптомире. Ведущие страны продвигают законопроекты по их лицензированию. В США, например, обсуждают закон GENIUS, который может открыть путь для запуска частных стейблкоинов технологическими компаниями. В ЕС тоже не отстают, там продвигается регламент MiCA, где подробно прописаны правила для эмитентов стейблкоинов.
При этом стейблкоины всё чаще фигурируют в криминальных схемах, особенно в контексте операций, связанных с КНДР. По оценкам аналитиков, на них приходится до 63% незаконных транзакций.
С мая 2024 по май 2025 года объём операций со стейблкоинами достиг $30 трлн. Источник: Visa/Allium
«Стейблкоины, особенно USDT в сети Tron, стали основным инструментом для теневых игроков, от хакеров из Северной Кореи до скам-сетей. Это уже не маргинальная проблема», — говорит Хеди Навазан.
Несмотря на усиливающееся внимание регуляторов, многие страны до сих пор не могут полноценно внедрить стандарты FATF для DeFi. В докладе за 2025 год указано: почти половина государств, где уже действует или готовится «Правило путешествия», считают, что DeFi-платформы должны получать лицензии как криптосервисы. Но на практике никто не спешит их официально признавать.
Четыре страны формально зарегистрировали DeFi-проекты, и лишь семь. Источник: FATF
Из 47 стран, которые заявили, что DeFi-платформы подпадают под регулирование как криптосервисы, 75% до сих пор не нашли и не лицензировали ни одного такого проекта.
Читайте также: Глава Aptos вошел в подкомитет CFTC по цифровым активам
Рекомендации FATF встроены в структуру ООН, и ряд резолюций Совбеза прямо призывают страны внедрять эти стандарты.
«Это не просто вопрос репутации. Страны обязаны подстраивать законы под требования FATF, иначе рискуют столкнуться с серьёзными последствиями», — отмечает Джошуа Чу.
Одним из главных инструментов давления остаётся «серый список» FATF — страны из этого перечня попадают под усиленный надзор, что чревато экономическими потерями и падением доверия. Дубай тоже была в этом списке, пока ОАЭ не исключили оттуда в 2024 году.
«FATF не пишет законы, но игнорировать её глупо. Когда говорит FATF, регуляторы по всему миру слушают. Так было всегда. Если страна не подстраивается под эти стандарты, она рискует оказаться в изоляции», — подчёркивает Хеди Навазан.
Заявления FATF, включая ежегодные доклады по крипте, дают понимание того, куда движется глобальное регулирование. А с учётом того, что в 2025 году основное внимание уделяется стейблкоинам и DeFi, именно эти темы станут центром следующей волны комплаенса.
JOIN
