Доходность 30-летних гособлигаций США превысила 5% на фоне понижения рейтинга и дефицита бюджета

Рынки тревожит фискальная устойчивость США

US30Y vs BTCUSD

Ставка по 30-летним казначейским облигациям США вновь превысила порог в 5%. Это произошло впервые с 9 апреля — сразу после того, как агентство Moody’s понизило рейтинг США, сославшись на рост бюджетного дефицита и увеличение расходов на обслуживание долга.

Инвесторы усиливают давление на долгосрочные бумаги, избегая рисков. Доходность достигала 5,011%, всего на 12 базисных пунктов ниже пикового значения 2023 года (5,11%). Именно такой уровень фиксировался летом 2007 года, напомнил глава Bianco Research Джим Бьянко.

Иностранные инвесторы выходят из Treasuries

За последний год КНР и Япония — традиционно крупнейшие держатели американских Treasuries — сокращают вложения. Китай особенно активно избавляется от бумаг, и на его место неожиданно вышла Великобритания, накопившая $779,3 млрд.

Япония сохраняет лидерство, но отток капитала из бумаг США говорит сам за себя: мир всё чаще сомневается в стабильности фискальной политики Вашингтона.

Снижение иностранного спроса на фоне растущих объемов заимствований усиливает давление на рынок. Увеличение предложения облигаций без достаточного числа покупателей приводит к снижению цен и росту доходности.

Эхо «тарифной истерик»: инвесторы помнят апрельский обвал

Аналогичная ситуация наблюдалась 9 апреля, когда доходность 30-летних облигаций тоже превысила 5%. Тогда это совпало с резкой реакцией рынков на угрозу торговых тарифов — S&P 500 и криптовалюты ушли в коррекцию.

На тот момент биткоин торговался около $75 000. С тех пор цена восстановилась — на пике в воскресенье BTC достиг $106 000, а сейчас держится около $103 000.

NASDAQ уходит в минус, рынки переходят в режим снижения рисков

Фьючерсы на Nasdaq падают примерно на 2%, что отражает усиление тревожности на фоне высокой доходности Treasuries. Рост ставок на длинном конце кривой усиливает давление на технологический сектор, чьи оценки чувствительны к стоимости денег.

Эксперты предупреждают: текущие уровни по доходности могут вскоре обновить исторические максимумы, если Минфин продолжит агрессивную эмиссию долга.

Читать далее: Sonic SVM меняет токеномику: вместо сжигания — выкуп и блокировка SONIC