Santiment: Метрики DeFi-кредитования помогают понять циклы крипторынка

Рынок — это не только цена

Аналитическая платформа Santiment заявила, что показатели кредитования и заимствований в DeFi могут служить надежным индикатором рыночных циклов.

В отличие от традиционного анализа цены и настроений, эти метрики позволяют видеть глубже. Особенно в моменты перегрева или затишья.

Процентные ставки как термометр спекуляций

Влияние процентных ставок на криптовалютные рынки

Santiment отмечает: если ставки по займам в протоколах вроде Aave и Compound резко растут выше 10–15%, это может сигнализировать о перегретом рынке. Такой всплеск обычно указывает на чрезмерный спрос на плечо и возможный локальный пик.

Напротив, длительный период низких ставок — около 3–4%, может означать затухание спекуляций. Это часто бывает признаком того, что рынок близок к дну.

Что такое ценность денег в индустрии криптовалют?

Платформа подчеркивает: ставки отражают спрос и предложение на капитал. Чем выше спрос — тем дороже заимствовать. Это показатель не только активности трейдеров, но и общего состояния ликвидности.

Именно поэтому метрики, такие как ставка по стейблкоинам, общая задолженность и соотношение соотношение предложения и заимствования, становятся ключевыми при анализе.

Ликвидации — когда рынок сдается

Santiment представила также индикатор «Blood on the Streets» — метрику, отслеживающую масштабные ликвидации.

Когда обеспеченность займа падает ниже порога, происходит принудительная продажа активов. Это усиливает давление на цену и может указывать на капитуляцию.

По мнению аналитиков, резкие всплески ликвидаций в сочетании с сокращением общей задолженности часто совпадают с рыночным дном. Важно отслеживать:

• Общую сумму ликвидаций
• Изменения объема долга
•  Добровольные выплаты

Особенно сильным сигналом считается одновременное падение долга и серия ликвидаций — это говорит о том, что рынок сбросил лишнее плечо.

Долг, OI и фандинг — вся цепочка сигналов

Santiment также выделяет другие важные индикаторы. Один из них — открытый интерес (OI), то есть общий объем открытых фьючерсных контрактов. Если OI резко растет на фоне роста цены, это часто говорит о перегреве и риске коррекции.

Еще один важный сигнал — фандинг-ставки. Если они положительные (лонги платят шортам), это говорит о доминировании бычьих настроений. Отрицательные ставки, наоборот, указывают на рост интереса к шортам.

Часто именно такие фазы приводят к резкому развороту вверх — когда шорты попадают под ликвидации.

Что дальше?

По мнению Santiment, метрики кредитования и ликвидаций дают более точные сигналы, чем просто цена или социальный шум. В условиях волатильного рынка это может быть ключом к поиску удачного момента для входа и выхода.

Читать далее: Как заработать на росте стейблкоинов: 3 стратегии для розничных инвесторов