dYdX запускает программу выкупа токенов: что нужно знать

dYdX начинает выкупать токены DYDX на открытом рынке, направляя на это 25% комиссий протокола. Судя по данным прошлого года, ежегодно на эти цели может уйти более $11 млн в DYDX

В эксклюзивном интервью CEO dYdX Foundation Чарльз д’Осси рассказал о новой инициативе сообщества и поделился планами по развитию экосистемы dYdX. Среди новинок — подключение кошельков, а также возможный запуск спотовой торговли, мультиассетного маржирования и поддержки EVM.

(Примечание: dYdX Foundation не управляет программой выкупа. Её полностью контролирует сообщество.)

Программа обратного выкупа: долгосрочная стратегия для DYDX

Программа выкупа работает по принципу «купи и стейкай». Четверть чистого дохода протокола пойдет на покупку токенов DYDX и затем в стейкинг валидаторов. Это сократит число токенов в обращении и повысит безопасность dYdX Chain.

«Мы запустили программу выкупа, чтобы интересы сообщества dYdX совпадали с долгосрочным развитием протокола и укреплением сети. Сообщество решило направить 25% дохода на выкуп, что подчеркивае важность токена DYDX в нашей экосистеме», — отметил Чарльз д’Осси.

Регулярный выкуп токенов говорит о том, что сообщество уверено в прибыльности dYdX и в будущем проекта. Протокол планирует каждый месяц реинвестировать часть доходов в экосистему через выкупы, усиливая связь между ростом платформы (объем торгов в 2024 году достиг $270 млрд) и сообществом, одновременно повышая безопасность сети.

The first-ever $DYDX Buyback Program is here Starting today, 25% of dYdX net protocol fees will be used to buy back DYDX tokens from the open market every month—reinforcing long-term commitment to the ecosystem.More products. More growth. More value. pic.twitter.com/1XsD1uyb34

— dYdX (@dYdX) March 24, 2025

Как устроена программа выкупа

Цель программы: найти баланс между устойчивость протокола, безопасностью и прозрачным управлением.

Распределение дохода

dYdX будет тратить четверть чистого дохода на покупку токенов DYDX на открытом рынке. Сообщество утвердило это решение голосованием. Чтобы изменить процент выкупа, потребуется новое предложение в блокчейне — все решают участники.

Работа казначейского subDAO

Управлять выкупом токенов будет независимая казначейская subDAO. Для покупок используется стратегия TWAP (взвешенная по времени средняя цена), чтобы распределять сделки равномерно и не провоцировать ценовые скачки на рынке.

Стейкинг валидаторами

Купленные токены DYDX отправляют в стейкинг валидаторам. Это увеличивает их долю и укрепляет безопасность сети. Награды за стейкинг в USDC мотивируют валидаторов и поддерживают развитие протокола. Такая структура снижает риск концентрации власти у валидаторов.

Принципы управления

Все решения принимаются через голосование в блокчейне. Транзакции записывают в dYdX Chain, и любой может их проверить. Программу можно масштабировать, если сообщество поддержит эту идею.

«Мы не просто выкупаем токены и храним их в казне. Администратор программы стейкает DYDX, укрепляя безопасность сети и получая дополнительный доход. Такой подход — выкуп плюс стейкинг — отвечает интересам сообщества и повышает устойчивость протокола в долгосрочной перспективе», — пояснил Чарльз д’Осси.

Чем выкуп dYdX отличается от конкурентов

Другие платформы тоже используют выкуп токенов, но модель «купи и стейкай» от dYdX выделяется на фоне остальных. Например, Binance сжигает токены BNB, убирая их из оборота навсегда, а Hyperliquid и Jupiter используют выкуп для поддержки ликвидности.

ПлатформаСтратегия выкупаBinanceКвартальное сжигание BNB на основе доходаHyperliquidВыкуп токенов для стимулирования ликвидностиJupiterПерераспределение стоимости среди сообществаdYdXВыкуп и стейкинг: укрепление безопасности через стейкинг

В отличие от Binance, где выкуп сокращает предложение ради роста цены, dYdX направляет токены в стейкинг. Это одновременно укрепляет сеть и стабилизирует стоимость.

«Treasury SubDAO объявляет о ежемесячных выкупах, заранее показывая, как часть доходов вернется в экосистему. Это убеждает сообщество, что протокол не только зарабатывает, но и грамотно распределяет прибыль», — добавил Чарльз д’Осси.

Доходы протокола dYdX теперь распределяются следующим образом:

• 10% — Treasury SubDAO для финансовой устойчивости
• 25% — MegaVault
• 25% — программа выкупа токенов
• 40% — награды за стейкинг

Как выкуп влияет на безопасность, цены и доверие

Программа выкупа помогает подерживать безопасности сети. Валидаторам в блокчейне dYdX для эффективной работы необходимо значительное количество делегированных средств. Стейкинг выкупленных токенов DYDX обеспечивает валидаторам постоянную поддержку, усиливая децентрализацию и снижая риски сговора.

Кроме того, стейкинг токенов приносит дополнительные награды в USDC, которые затем реинвестируются в экосистему.

Основные особенности:

ПоказательЗначение / ДеталиДоля выкупа25% от чистых комиссий протоколаОбщий объем выкупаЗависит от выручкиРаспределение стейкингаВыкупленные DYDX стейкуются через Treasury SubDAOВозможная доля выкупа в будущемДо 100% от чистых комиссий (если сообщество утвердит через голосование)Награда за стейкингUSDC, полученные от стейкингаПрограмма торговых наградЕжемесячно распределяются DYDX на миллионы долларовВлияние на оборотное предложение DYDXСокращение за счет стейкингаВозможные будущие стимулыСкидки на комиссии, стимулы для ликвидности, прямые награды за стейкингУчет роста выручкиГолосование может расширить выкуп при увеличении доходов

Как программа повышает безопасность сети

Увеличение доли токенов у валидаторов снижает риск атак и повышает устойчивость протокола. Стейкинг помогает децентрализации, не давая крупным валидаторам сосредоточить управление в своих руках. Постоянный выкуп токенов и их передача в стейкинг обеспечивают долгосрочную безопасность сети.

Все выкупы проходят через специальный аккаунт в dYdX Chain — это гарантирует прозрачность. Этим аккаунтом управляет казначейская subDAO, давая участникам возможность следить за движением средств. Сообщество dYdX активно участвует в программе на всех ее этапах.

Новые продукты в разработке

dYdX готовит обновления, которые улучшат торговлю и укрепят экосистему платформы. С запуском спотовой торговли, мультиассетного маржирования и поддержки EVM через IBC Eureka выкуп токенов усилит связь между DYDX и развитием платформы. Чем больше люди используют платформу, тем выше доход протокола. Это позволяет чаще выкупать DYDX и распределять их в стейкинг, повышая безопасность сети и всей экосистемы.

Каким был 2024 год для dYdX

В 2024 году oбъем торгов на платформе превысил $270 млрд. В ноябре проект запустил dYdX Unlimited с новыми функциями:

• Мгновенное добавление рынков: с ноября создано более 50 новых рынков, не требующих разрешений.
• Инструмент ликвидности MegaVault: за шесть недель заблокированы активы на $79 млн в USDC, а к декабрю годовая доходность (APR) превысила 40%.

Эти новшества расширили список активов для торговли и укрепили позиции dYdX на рынке децентрализованных бессрочных контрактов. Программа Trading Rewards раздала более $63 млн в виде бонусов, а на 2025 год выделено еще $1,5 млн.

Главные достижения dYdX в 2024 году:

• Число держателей DYDX выросло на 290% — до 53 тысяч человек.
• Объем торгов достиг $270 млрд, а с 2021 года общий объем приблизился к $1,5 трлн.
• Сообщество запустило свыше 150 новых рынков, показав силу децентрализованных идей.

Прозрачный ончейн-мониторинг

• Специальный аккаунт в блокчейне позволяет любому желающему проверить выкупы.
• Сообщество регулярно получает отчеты, чтобы все оставалось открытым.
• Управление может менять объем выкупов в зависимости от ситуации.

Скоро появится обновляемый в реальном времени дашборд — он поможет следить за движением средств и оценивать успех программы.

Этот инструмент покажет, как выкупы влияют на безопасность и состояние сети. А обсуждения на форумах управления добавят еще больше открытости: участники смогут делиться мнениями и предлагать идеи.

«Мы делаем выкупы прозрачными и структурированными. Казначейская subDAO управляет специальным аккаунтом в dYdX Chain. Сообщество сможет контролировать движение средств, что гарантирует соответствие процесса заявленным целям. Со временем это уменьшит число токенов в обороте, повысит безопасность и улучшит мнение рынка о проекте», — отметил Чарльз д’Осси.

Новые возможности для DYDX

dYdX ищет способы вывести функции токена DYDX за рамки стейкинга. В будущем могут появиться:

• Скидки на комиссии для трейдеров: держатели или стейкеры DYDX смогут платить меньше за торговлю.
• Награды за голосование: активных участников управления будут поощрять.
• Больше стимулов для ликвидности: выкупленные токены будуть раздавать стейкерам и поставщикам ликвидности, усиливая мотивацию и сохраняя дефляционный эффект.

Заключение

Программа выкупа — большой шаг для dYdX, одного из лидеров DeFi-индустрии. Проект, начатый в 2017 году, впервые запустил такую инициативу, чтобы укрепить безопасность, стабилизировать рынок и передать управление сообществу. Часть доходов идет на выкуп и стейкинг DYDX, что усиливает децентрализацию и доверие к токену.

Сочетание этого подхода с новыми функциями — спотовой торговлей, мультиассетным маржированием и поддержкой EVM через IBC Eureka — поможет dYdX развиваться так же быстро, как в 2024 году.

В будущем сообщество обсудит, как еще расширить роль DYDX. Среди идей — скидки на комиссии, стимулы для ликвидности или прямое распределение токенов стейкерам. Успех программы может изменить систему торговых бонусов и запустить новые проекты за счет казны.

Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме» — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.

The post dYdX запускает программу выкупа токенов: что нужно знать appeared first on BeInCrypto.