QCP Capital предупреждает: инвесторы избегают риска на фоне торговых войн и инфляционных ожиданий

Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала новый отчет, в котором предупреждает о глобальном снижении склонности к риску на финансовых рынках. Акции, золото и биткоин демонстрируют отрицательную динамику на фоне растущих опасений относительно стагфляции.

Согласно отчету QCP Capital, слабые экономические данные указывают на то, что тарифы уже оказывают давление на потребительские настроения. Это подтверждается разочаровывающими показателями Индекса потребительского доверия (98 против ожидаемых 103). При этом краткосрочные инфляционные ожидания остаются повышенными во всех потребительских опросах.

Опасность стагфляции

Эксперты QCP Capital отмечают, что хотя еще рано говорить о подтвержденной стагфляционной траектории, реакция рынка на недавние события сигнализирует о растущем беспокойстве инвесторов.

Решение администрации США ввести 25% тариф на импорт из Канады и Мексики (вступает в силу 3 марта) еще больше ухудшило настроения участников рынка. С ожиданиями более жестких действий в отношении Китая инвесторы сокращают рисковые позиции в условиях повышенной неопределенности.

Популярные торговые стратегии

QCP Capital видит ограниченное количество потенциальных покупателей рисковых активов, что увеличивает вероятность дальнейшего снижения по мере закрытия популярных позиций. Торговая стратегия «Великолепная семерка» (Magnificent 7), выделявшаяся в 2024 году — под которой подразумеваются инвестиции в семь крупнейших технологических компаний США: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta и Tesla — разрушается, при этом только META и NETFLIX остаются в положительной зоне с начала года.

Согласно последнему опросу управляющих фондами от Bank of America, «Long Magnificent 7» остается наиболее популярной торговой стратегией, за которой следуют «Long USD» и «Long Crypto», занимающие второе и третье места соответственно. Позиционирование на повышение доллара США начинает ослабевать, при этом недавний обвал заставляет трейдеров сокращать свои позиции.

Биткоин продолжает торговаться в соответствии с рисковыми активами, а отток средств из ETF подтверждает отсутствие убежденности инвесторов. В условиях волатильных рынков криптовалюты остаются первыми активами, которые ликвидируются, когда трейдеры стремятся снизить риски.

Ключевые краткосрочные события

• NVIDIA (NVIDIA) публикует финансовые результаты сегодня после закрытия рынка. Это важное событие, учитывая ее подверженность спросу на чипы, связанному с ИИ. Разочаровывающие результаты или осторожные прогнозы могут спровоцировать новую волну снижения рисковых активов.
• Пятничные данные индекс личных потребительских расходов (PCE) — ожидается 2,5% годовых — остаются выше целевого показателя ФРС в 2%. До появления более четких признаков того, что инфляция движется к 2%, ФРС, вероятно, сохранит ставки на текущих уровнях. Рынки сейчас ожидают два снижения ставки в 2025 году, с первым в июне или июле.

В ближайшие недели ключевое значение будут иметь опросы потребительских и розничных настроений. Эти индикаторы часто опережают фактические экономические данные и могут предоставить ранние предупреждающие сигналы о стагфляции.

Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram

Сообщение QCP Capital предупреждает: инвесторы избегают риска на фоне торговых войн и инфляционных ожиданий появились сначала на Hash Telegraph.