Как удачная бизнес-модель компенсировала недостатки TRX в 2024 году.
Проект TRON (TRX) начинался как токен, выпущенный на Ethereum, после чего перешел на собственный блокчейн. В рамках ICO в 2017 году компания TRON Foundation привлекла 15 200 биткоинов, продав 40 млрд TRX по цене 0,00000038 BTC.
С самого начала проект пошел по пути популярных нарративов того времени, позиционируя себя как «убийца Ethereum», но основанный на его же кодовой базе. Дошло до того, что Виталик Бутерин публично обвинил основателя TRON Джастина Сана в плагиате.
Несмотря на нескончаемый поток критики в адрес самой платформы и ее учредителя, проект уверенно входит список самых активных на крипторынке, не уступая даже Ethereum. В том, как это удалось команде Джастина Сана, разобрался Олег Cash Coin.
В 2024 году совокупная доходность обеспечивающих консенсус участников сети TRON превысила показатель второй по капитализации криптовалюты — начиная с мая этот показатель не опускался ниже $140 млн в месяц. Для сравнения: в тот же период Ethereum ежемесячно приносил валидаторам не более $140 млн.
Финансовые показатели ETH крайне нестабильны и могут колебаться в диапазоне 40–60%, как в сторону падения, так и роста, пока TRON демонстрирует стабильный восходящий тренд.
Данные: TokenTerminal.
В сентябре сеть TRX и вовсе обошла ETH в три раза, заработав $198,5 млн против $65,3 млн. Аналогичная стагнация доходов для бенефициаров наблюдается и в решениях второго уровня на Ethereum.
Если тенденция сохранится, TRON может стать ведущим блокчейном по доходности. По данным на начало октября 2024 года, совокупный доход Ethereum составил $1,56 млрд против $1,36 млрд у TRON. Судя по всему, две эти сети стали основными конкурентами на рынке альткоинов — по крайней мере в 2024 году.
Данные: TokenTerminal.
Среди топ-20 проектов по капитализации детище Джастина Сана оказалось третьим по росту активом после SUI и XRP за III квартал 2024 года, показав увеличение стоимости на 21%.
За это же время многие монеты потеряли десятки процентов: например, Ethereum и Toncoin упали более чем на 20%. TRX — одна из немногих криптовалют, цена которых находится в районе исторического максимума как 2018, так и 2021 года — в диапазоне $0,15–$0,16 за монету.
Это может быть связано с расширением пользовательской базы блокчейна TRON, о котором свидетельствуют несколько статистических данных. Рост показателей включает количество ежедневных транзакций, изменившееся примерно с 4 млн в начале года до 8 млн в конце сентября. Согласно Tronscan, число активных аккаунтов из суточного расчета за тот же период увеличилось примерно на 60% — до 2,7 млн.
Эти наблюдения подкрепляются статистикой по новым счетам, которые создаются в сети ежедневно: их количество также увеличилось примерно на 40% за наблюдаемый период — до 240 000.
Примерно 35% транзакционной активности генерируется переводами USDT. Вопреки попыткам вернуть пользователей USDT в Ethereum, почти 75% транзакций крупнейшего стейблкоина приходится на TRON.
Показательно, что наибольшее число новых пользователей USDT пришли именно к проекту Джастина Сана. С начала 2024 года порядка 400 000 еженедельных новых пользователей стейблкоина обращаются к сети TRON.
Привычной метрикой для оценки сети смарт-контрактов и децентрализованных финансовых приложений (DeFi) является общий объем заблокированной стоимости (TVL)
В отличие от своих конкурентов, TRX хоть и занял второе место по TVL среди всех сетей на крипторынке, имея $7,85 млрд, его экосистема насчитывает всего 29 проектов. При этом в трех из них (JustLend, JustStables и SUN) находится почти 100% от общего объема заблокированной стоимости.
Крупнейший лендинговый протокол JustLend имеет TVL в $5,5 млрд, из которых 50% приходится на обернутый BTC и только 25% на TRX. Из этого можно сделать вывод, что DeFi на TRON состоит примерно на 30% из биткоина, а остальное — на собственный токен. USDT не имеет никакой значимой доли, но при этом остается самым используемым активом после нативной монеты.
Можно предположить, что такая высокая доля биткоина в экосистеме пришла от самого Tron Foundation, который проводил ICO в 2017 году именно посредством сбора в BTC, а не ETH, как было принято в тот момент. Следовательно, на его балансе еще могут находится монеты главной криптовалюты.
Несмотря на скептическое отношение к TRON на старте, проект смог захватить одну из самых востребованных ниш на крипторынке — USDT. Это позволило организовать поток доходов не за счет роста цены монеты TRX, DeFi и NFT, а использования стейблкона как фиатного трансфера. Это обстоятельство делает TRON одним из самых наблюдаемых блокчейнов со стороны регуляторов в 2024 году.
В то же время стало известно, что ведущая компания по мониторингу блокчейн-транзакций TRM Labs начала публично сотрудничать с Tether и TRON. Они учредили альянс по борьбе с финансовыми преступлениями T3 Financial Crime Unit (T3 FCU). По словам участников проекта, инициатива нацелена на пресечение незаконного использования USDT.
Параллельно генеральный директор TRM Labs Эстебан Кастаньо, заявил, что компания сотрудничает с TRON с 2019 года, и команда Джастина Сана уже давно финансирует инструменты мониторинга.
Таким образом, блокчейн TRON больше не является какой-то серой зоной для теневых операций, а стремится отвечать стандартам регуляторов.
JOIN
